背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，Cboe Global Markets, Inc.（Cboe全球市场公司）于2021年8月23日宣布，计划推出基于AMERIBOR（American Interbank Offered Rate，美国银行间同业拆借利率）Term-30利率基准的期货合约。这些新期货预计将于2021年9月13日（周一）在Cboe Futures Exchange, LLC (CFE)上市交易，但需通过监管审核。
AMERIBOR Term-30基准由American Financial Exchange, LLC (AFX)发布，旨在满足金融机构对前瞻性短期利率的需求，以应对LIBOR计划停止使用后的市场变化。该基准旨在捕捉美国金融机构在特定时刻的30天期批发融资成本。
关键要点
- 产品名称：AMERIBOR Term-30期货（AMT1期货）。
- 上市时间：预计2021年9月13日，尚待监管审核。
- 结算方式：现金结算，反映市场对AMERIBOR Term-30基准利率的预期，该利率用于确定AMT1期货合约的最终结算价值。
- 后续计划：Cboe期货交易所计划先推出30天期利率期货，随后在今年晚些时候推出基于AMERIBOR Term-90基准利率的期货，同样需监管审核。
- 现有产品：Cboe期货交易所目前已提供基于AMERIBOR利率基准的一系列期货产品，包括三个月、一个月和七天期合约。
影响解读
AMERIBOR Term-30基准具有信用敏感元素，代表前瞻性利率，因此可与一个月期LIBOR相类比，但其以透明、具代表性的方式衍生，并基于实际融资交易。因此，该基准预计可作为一个月期LIBOR的“即插即用”替代品。
银行和其他金融机构可使用AMT1期货来对冲其可变短期融资成本和利率风险。自营交易公司可使用AMT1期货来对冲其与其他利率衍生品的风险敞口，或执行涉及AMT1期货与其他利率衍生品（如基于AMERIBOR Term-30的掉期）的交易策略。
关键对比
| 特征 | AMERIBOR Term-30 | 一个月期LIBOR |
|---|---|---|
| 发布机构 | American Financial Exchange, LLC (AFX) | ICE Benchmark Administration |
| 期限 | 30天 | 1个月 |
| 性质 | 前瞻性、信用敏感 | 前瞻性、信用敏感 |
| 基于 | 实际融资交易 | 报价银行提交的估计利率 |
| 可替代性 | 设计为一个月期LIBOR的“即插即用”替代品 | 计划逐步停止使用 |
未来展望
随着LIBOR退出市场的进程推进，市场对替代利率基准的需求日益增长。Cboe期货交易所推出AMERIBOR Term-30期货，为市场参与者提供了新的风险管理工具。若监管审核通过，该产品将按计划上市，并可能进一步扩展至Term-90期货。此举有望增强AMERIBOR作为LIBOR替代基准的市场地位，并为利率衍生品市场提供更多选择。
编辑总结
Cboe全球市场公司计划推出AMERIBOR Term-30期货，旨在为金融机构提供应对LIBOR退出的对冲工具。该期货基于实际融资交易，具有透明和代表性的特点，可作为一个月期LIBOR的替代品。上市后，市场参与者可利用该工具管理短期融资成本和利率风险。后续Term-90期货的推出将进一步丰富产品线。
常见问题解答
问题：AMERIBOR Term-30期货是什么？
回答：AMERIBOR Term-30期货（AMT1期货）是基于AMERIBOR Term-30利率基准的期货合约，由Cboe期货交易所计划推出，采用现金结算，反映市场对30天期AMERIBOR基准利率的预期。
问题：AMERIBOR Term-30期货预计何时上市？
回答：预计于2021年9月13日在Cboe期货交易所上市，但需通过监管审核。
问题：AMERIBOR Term-30基准与LIBOR有何关系？
回答：AMERIBOR Term-30基准具有信用敏感元素，代表前瞻性利率，可与一个月期LIBOR相类比，但基于实际融资交易，以透明和具代表性的方式衍生，预计可作为一个月期LIBOR的“即插即用”替代品。
问题：谁可以使用AMT1期货？
回答：银行和其他金融机构可使用AMT1期货对冲可变短期融资成本和利率风险；自营交易公司可用于对冲其他利率衍生品风险或执行交易策略。
问题：Cboe期货交易所还提供哪些AMERIBOR期货？
回答：目前Cboe期货交易所提供基于AMERIBOR利率基准的三个月、一个月和七天期期货合约。
