背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，Cboe Global Markets 宣布，自2021年9月29日起，将向会员提供“难借入列表”功能，该列表可通过美国客户门户网站应用程序中的端口控制工具及安全Web API访问，但需获得监管批准。新列表将允许会员指定不可用于卖空的个别证券。
目前，端口控制工具和安全Web API支持会员上传和管理“易借入列表”，以识别有资格在交易所卖空的证券。生效后，会员将能够通过美国客户门户的端口控制工具上传和管理“难借入符号列表”。
关键要点
- 生效日期：2021年9月29日，尚待监管批准。
- 功能：会员可指定不可卖空的证券列表。
- 访问方式：通过美国客户门户的端口控制工具或安全Web API。
- 操作路径：导航至 Cboe Exchange Tools > Port Controls，选择交易所，使用“难借入符号列表”标题下的查看、上传或移除按钮。
- API支持：安全Web API将在端口控制服务中添加相应命令。
- 逻辑：若启用了难借入列表，系统将仅拒绝列表中符号的卖空订单；若列表存在但证券不在列表中，卖空订单将被接受。
- 文件格式：文本文件，每行一个符号，通过Web门户端口控制工具上传。
- 互斥性：对于给定的端口所有者至MPID关系，公司不能同时设置难借入列表和易借入列表。
- 测试环境：新接口将于2021年9月14日在所有Cboe附属美国股票交易所认证环境中提供测试。
影响解读
该功能的推出为会员提供了更精细的卖空管理工具。通过难借入列表，会员可以主动限制特定证券的卖空交易，这可能有助于管理风险或遵守内部政策。与易借入列表相比，难借入列表采用排除法，只拒绝列表中的证券，而易借入列表则仅允许列表中的证券。两者互斥，会员需根据自身需求选择。
对于市场而言，此举可能影响特定证券的流动性和卖空活动，但具体影响取决于会员如何使用该功能。此外，API的增强提高了自动化管理的效率。
关键对比表格
| 特性 | 难借入列表 | 易借入列表 |
|---|---|---|
| 目的 | 指定不可卖空的证券 | 指定有资格卖空的证券 |
| 逻辑 | 仅拒绝列表中的卖空订单 | 仅接受列表中的卖空订单 |
| 互斥性 | 不能同时为同一端口所有者至MPID关系设置两者 | |
| 管理方式 | 通过端口控制工具或安全Web API | 通过端口控制工具或安全Web API |
未来展望
随着难借入列表功能的推出，Cboe会员将拥有更多灵活性来管理卖空活动。未来，Cboe可能会根据会员反馈进一步优化该功能，或将其扩展至其他资产类别。此外，API的持续增强可能促进更广泛的自动化交易策略。
编辑总结
Cboe推出难借入列表功能，标志着其在卖空管理工具上的进一步创新。该功能为会员提供了更精准的控制手段，有助于满足不同的风险管理需求。尽管尚待监管批准，但测试环境已准备就绪，预计将按计划生效。
常见问题解答
问题：难借入列表功能何时生效？
回答：该功能计划于2021年9月29日生效，但需获得监管批准。
问题：如何访问难借入列表？
回答：可通过美国客户门户网站的端口控制工具或安全Web API访问。
问题：难借入列表和易借入列表可以同时使用吗？
回答：不可以。对于给定的端口所有者至MPID关系，公司不能同时设置难借入列表和易借入列表。
问题：如果启用了难借入列表，卖空订单如何处理？
回答：系统将仅拒绝难借入列表中符号的卖空订单。如果列表存在但证券不在列表中，卖空订单将被接受。
问题：测试环境何时可用？
回答：新接口将于2021年9月14日在所有Cboe附属美国股票交易所认证环境中提供测试。
