背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，国际衍生品市场CME Group于2021年9月20日宣布推出衍生品行业首个可持续清算服务（Sustainable Clearing service），旨在帮助市场参与者追踪和报告其对冲活动如何推进可持续发展目标。该服务将于2021年9月27日上线。
可持续衍生品既包括碳抵消、电池金属和生物能源等产品的交易，也包括为支持可持续业务而进行的利率和外汇期货对冲活动。CME Group表示，随着全球经济向净零排放转型，这一新框架将帮助客户衡量其对可持续活动支持的影响，并鼓励该关键领域的进一步增长。
关键要点
- 行业首创：CME Group推出衍生品行业首个可持续清算服务，将于2021年9月27日上线。
- 服务对象：所有参与的期货佣金商（FCM）将获得可持续清算资格标准，以识别和标记其可持续交易。
- 资格标准：标准将与外部标准对齐，如国际资本市场协会（ICMA）的社会与绿色债券原则。CME Group将保持“标准中立”，确保仅应用独立的第三方标准。
- 治理架构：可持续清算的标准和治理将由CME Benchmark Administration Limited管理，这是CME Group内部独立法律实体，负责管理和运营公司的基准和指数。
- 风险管理：所有可持续交易将继续受益于CME现有的风险管理方法，包括适用情况下的全额保证金抵消，为客户和终端用户创造效率。
影响解读
CME Group首席商务官Julie Winkler表示：“可持续发展继续成为我们全球客户日益重要的优先事项，因为他们大幅扩展了为绿色企业和环境项目提供的风险管理。”她指出，这一新的可持续衍生品清算框架将使客户更容易衡量其对可持续活动支持的影响，并可能成为鼓励该关键领域进一步增长解决方案的一部分。
CME Clearing总裁Sunil Cutinho表示：“这一创新的清算产品使公司能够通过将报告无缝集成到现有工作流程中，轻松追踪其可持续衍生品头寸。我们的解决方案确保所有可持续交易继续受益于我们既定的风险管理方法，包括适用情况下的全额保证金抵消，从而为客户和终端用户创造效率。”
该服务有望提升衍生品市场在可持续发展方面的透明度和标准化，推动更多资金流向绿色经济领域。
关键对比
| 项目 | 传统清算 | 可持续清算 |
|---|---|---|
| 交易识别 | 无特定可持续标签 | 根据资格标准标记可持续交易 |
| 报告功能 | 标准交易报告 | 集成可持续性影响报告 |
| 标准依据 | 无外部可持续标准 | 对齐ICMA社会与绿色债券原则等 |
| 治理 | CME Clearing | CME Benchmark Administration Limited |
| 风险管理 | 标准保证金方法 | 相同方法，包括全额保证金抵消 |
未来展望
随着全球经济向净零排放转型，可持续衍生品市场预计将快速增长。CME Group的可持续清算服务为行业树立了标杆，可能促使其他交易所和清算所跟进类似举措。通过采用独立第三方标准和稳健治理框架，该服务有望提高市场透明度，吸引更多参与者，并推动可持续金融产品的创新。
未来，CME Group可能会扩展可持续清算的覆盖范围，纳入更多资产类别，并与不断演变的行业标准保持同步。
编辑总结
CME Group推出行业首个可持续衍生品清算服务，是衍生品市场迈向可持续发展的重要里程碑。该服务不仅帮助市场参与者追踪和报告其可持续对冲活动，还通过独立标准和治理框架确保透明度和完整性。尽管服务刚刚起步，但其对绿色金融的推动作用值得期待，可能引领行业向更可持续的方向发展。
常见问题解答
问题：CME Group的可持续清算服务是什么？
回答：这是衍生品行业首个可持续清算服务，帮助市场参与者追踪和报告其对冲活动如何推进可持续发展目标。服务将于2021年9月27日上线。
问题：哪些交易可以被视为可持续衍生品？
回答：可持续衍生品包括碳抵消、电池金属和生物能源等产品的交易，以及为支持可持续业务而进行的利率和外汇期货对冲活动。
问题：可持续清算的资格标准由谁制定？
回答：资格标准将与外部标准对齐，如国际资本市场协会（ICMA）的社会与绿色债券原则。CME Group保持“标准中立”，确保仅应用独立的第三方标准。
问题：可持续清算的治理架构是怎样的？
回答：标准和治理由CME Benchmark Administration Limited管理，这是CME Group内部独立法律实体。一个基于ICMA原则的稳健治理框架和包容性标准委员会确保运营的诚信和透明度。
问题：可持续交易是否享受与普通交易相同的风险管理？
回答：是的，所有可持续交易继续受益于CME现有的风险管理方法，包括适用情况下的全额保证金抵消，为客户和终端用户创造效率。
