背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，国际衍生品市场CME Group Inc (NASDAQ:CME)宣布，其SOFR期货合约在2021年9月15日达到新的里程碑，未平仓合约量突破100万张，达到1,004,882张。这是SOFR期货连续第七个交易日创下未平仓合约量纪录。
CME Group全球利率与OTC产品主管Agha Mirza表示，自近三年半前推出SOFR期货以来，市场在采用这些合约方面取得了显著进展。这一里程碑反映了自今年3月29日CME实施基于SOFR的后备机制以来，SOFR生态系统所呈现的强劲增长。
关键要点
- SOFR期货未平仓合约量在9月15日达到1,004,882张，创历史新高，且为连续第七个纪录日。
- 8月，SOFR期货日均成交量同比增长195%，达到125,000张。
- OTC SOFR掉期清算名义金额在8月升至650亿美元。
- 自采用基于SOFR的后备机制以来，与SOFR挂钩的未平仓合约（包括SOFR期货和期权，以及2023年6月之后的Eurodollar期货和期权）已增至2020万张。
- 与SOFR挂钩的总未平仓合约占CME Group短期利率期货和期权总未平仓合约的38%。
影响解读
SOFR期货未平仓合约量突破百万张，标志着市场对SOFR作为LIBOR替代基准的接受度显著提升。CME Group是唯一提供Eurodollar期货和期权、以及包括SOFR期货、期权、清算掉期和Term SOFR在内的全面SOFR解决方案的实体，同时还提供BSBY期货，确保市场参与者拥有深度流动性的风险管理工具选择。
这一增长反映了自CME实施基于SOFR的后备机制以来，市场参与者正加速从LIBOR过渡至SOFR。与SOFR挂钩的未平仓合约已占CME Group短期利率产品总未平仓合约的38%，表明SOFR生态系统在衍生品市场中已占据重要地位。
关键对比
| 指标 | 数值 | 备注 |
|---|---|---|
| SOFR期货未平仓合约量（9月15日） | 1,004,882张 | 连续第七个纪录日 |
| SOFR期货日均成交量（8月） | 125,000张 | 同比增长195% |
| OTC SOFR掉期清算名义金额（8月） | 650亿美元 | — |
| 与SOFR挂钩的未平仓合约总量 | 2020万张 | 自采用SOFR后备机制以来 |
| SOFR挂钩未平仓合约占比 | 38% | 占CME短期利率期货和期权总未平仓合约 |
未来展望
随着LIBOR逐步退出市场，SOFR作为替代基准的使用预计将进一步扩大。CME Group提供的全面SOFR解决方案，包括期货、期权、清算掉期和Term SOFR，以及BSBY期货，为市场参与者提供了多样化的风险管理工具。市场对SOFR产品的持续采用可能推动未平仓合约量和成交量继续增长，进一步巩固SOFR在短期利率市场中的主导地位。
编辑总结
CME Group SOFR期货未平仓合约量突破百万张，是SOFR市场发展的重要里程碑。这一成就反映了市场对SOFR基准的信任和采用，以及CME Group在利率衍生品领域的创新和领导力。随着LIBOR过渡的推进，SOFR相关产品的流动性和深度有望继续提升，为全球市场参与者提供更稳健的风险管理环境。
常见问题解答
问题：SOFR期货未平仓合约量在何时创下新纪录？
回答：2021年9月15日，SOFR期货未平仓合约量达到1,004,882张，创下新纪录，且为连续第七个纪录日。
问题：CME Group的SOFR期货在8月的日均成交量是多少？
回答：8月SOFR期货日均成交量为125,000张，同比增长195%。
问题：OTC SOFR掉期清算名义金额在8月达到多少？
回答：8月OTC SOFR掉期清算名义金额升至650亿美元。
问题：与SOFR挂钩的未平仓合约总量是多少？
回答：自采用基于SOFR的后备机制以来，与SOFR挂钩的未平仓合约已增至2020万张，占CME Group短期利率期货和期权总未平仓合约的38%。
问题：CME Group提供哪些SOFR相关产品？
回答：CME Group提供SOFR期货、期权、清算掉期和Term SOFR，以及BSBY期货，是唯一提供Eurodollar期货和期权的实体。
