背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，EBS（电子经纪系统）计划对其EBS Market off-SEF NDF交易场所进行重组，该调整将于2022年7月24日（交易日为7月25日）生效，尚待监管批准。所有EBS Market off-SEF/off-MTF NDF将迁移至由BrokerTec Europe Limited运营的off-SEF/on-MTF英国监管多边交易设施（MTF）。BrokerTec Europe Limited受英国金融行为监管局（FCA）授权和监管。此次迁移旨在优化监管框架，提升市场效率。
关键要点
- 迁移生效日期：2022年7月24日（交易日7月25日），待监管批准。
- 迁移范围：所有EBS Market off-SEF/off-MTF NDF迁移至BrokerTec Europe Limited运营的MTF。
- 不影响on-SEF/on-MTF NDF（由NEX SEF Limited运营）以及EBS Market或EBS Direct FX Spot工具。
- 新场所将实行每日交易收盘，所有Good for Session（GFS）订单在收盘时消除；当前off-SEF/off-MTF NDF为每周收盘。
- CME Globex将验证新工具的MiFID短代码标识符。
- CEOD200报告将扩展，包含EBSSC上市工具和新的BEL上市工具。
- 市场数据通道和订单输入网关不受影响；CME Globex Group Codes、产品代码和名称不变；CEOD201报告不受影响。
- 客户测试：2022年7月11日起在CME Globex新版本环境中可用。
- 认证要求：支持NDF且未认证on-SEF/on-MTF NDF的iLink 3客户系统必须完成AutoCert+中的补充功能认证测试；已认证或不支持NDF交易的系统无需。
- 入职要求：交易新工具需完成所有必要入职，包括算法无序市场认证及手动和算法交易员的个人识别信息（PII）提交。
影响解读
此次重组将NDF交易场所迁移至英国监管的MTF，可能影响市场参与者的合规和运营流程。对于交易off-SEF/on-MTF NDF的客户，需适应每日收盘机制，并确保完成必要的认证和入职步骤。由于市场数据通道和订单输入网关不变，技术影响较小，但认证要求可能增加部分客户的工作量。整体而言，迁移旨在利用英国监管框架，提升透明度和监管一致性，对EBS现有现货外汇和on-SEF NDF业务无直接影响。
关键对比
| 项目 | 迁移前（off-SEF/off-MTF NDF） | 迁移后（off-SEF/on-MTF NDF） |
|---|---|---|
| 运营方 | EBS | BrokerTec Europe Limited |
| 监管机构 | 未明确 | 英国金融行为监管局（FCA） |
| 交易收盘 | 每周 | 每日 |
| GFS订单处理 | 未明确 | 收盘时消除 |
| MiFID短代码验证 | 未明确 | CME Globex验证 |
| CEOD200报告 | 仅EBSSC上市工具 | 包含EBSSC和BEL上市工具 |
未来展望
随着迁移生效，EBS的NDF交易将纳入英国MTF监管框架，可能为市场带来更统一的监管标准。客户需在2022年7月11日后进行测试，并完成认证和入职。未来，EBS可能进一步整合其交易场所，优化产品结构。市场参与者应关注监管批准进展及后续技术调整。
编辑总结
EBS此次重组是其NDF业务向英国监管MTF迁移的重要步骤，旨在提升监管合规性和市场效率。尽管技术影响有限，但客户需注意认证和入职要求的变化。整体而言，此举不影响EBS核心现货外汇业务，但可能影响NDF交易者的操作流程。
常见问题解答
问题：EBS重组NDF交易场所的生效日期是什么？
回答：生效日期为2022年7月24日（交易日为7月25日），尚待监管批准。
问题：迁移后，NDF交易将由哪个实体运营？
回答：迁移后，off-SEF/on-MTF NDF将由BrokerTec Europe Limited运营，该公司受英国金融行为监管局（FCA）授权和监管。
问题：此次重组是否影响EBS现货外汇交易？
回答：不影响。EBS Market和EBS Direct FX Spot工具将继续照常运营。
问题：客户是否需要完成新的认证？
回答：是的。支持NDF且未认证on-SEF/on-MTF NDF的iLink 3客户系统必须完成AutoCert+中的补充功能认证测试。已认证或不支持NDF交易的系统无需。
问题：迁移后，NDF交易收盘机制有何变化？
回答：迁移后，off-SEF/on-MTF NDF将实行每日交易收盘，所有Good for Session（GFS）订单在收盘时消除；此前off-SEF/off-MTF NDF为每周收盘。
