背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，洲际交易所（Intercontinental Exchange, Inc.，简称ICE）于2022年6月13日宣布，对其最佳执行服务进行增强，将覆盖范围扩大一倍以上，涵盖超过200万只固定收益工具。此次产品扩展包括一个庞大的工具库，涵盖流动性较高和流动性较低、难以估值的工具，涉及主权债、投资级和高收益公司债、新兴市场、货币市场、美国市政债、机构过手证券、可转换债券以及包括CMO、ABS和MBS在内的证券化资产。
关键要点
ICE最佳执行服务的新增强功能包括：
- 覆盖范围扩大至超过200万只固定收益工具，包括许多未被市政证券规则制定委员会（MSRB）和交易报告与合规引擎（TRACE）数据集收录的证券。
- 推出全新的基于网络的最佳执行平台，提供图形界面，允许客户分析超过200万只证券的最佳执行结果。
- 公司内部不同利益相关者可以查看、比较和分析固定收益交易业务的执行数据和结果。
- 提供更易用的界面和更详细的最佳执行数据及交易成本分析，帮助客户量化和比较其交易和执行策略的相对表现。
影响解读
ICE最佳执行服务的增强，旨在解决固定收益市场中许多证券交易不频繁、公开交易数据缺乏、难以估值的问题。通过提供逐笔交易的相对执行质量指标，该服务帮助交易员、投资组合经理和合规官更密切地监控交易活动，满足监管合规要求，并衡量在日益增多的交易场所和协议中的交易有效性。
ICE固定收益和数据服务总裁Amanda Hindlian表示：“ICE在评估和提供流动性和交易稀少的固定收益证券分析方面拥有丰富经验，客户最需要帮助的就是对这些证券进行估值。我们广泛的覆盖范围一直是我们固定收益数据产品的标志，使我们能够在交易生命周期中提供基准和交易解决方案，从交易前分析一直延伸到前台、中台和后台。”
关键对比
以下是ICE最佳执行服务增强前后的对比：
| 项目 | 增强前 | 增强后 |
|---|---|---|
| 覆盖工具数量 | 约100万只 | 超过200万只 |
| 工具类型 | 未明确 | 主权债、投资级和高收益公司债、新兴市场、货币市场、美国市政债、机构过手证券、可转换债券、证券化资产（CMO、ABS、MBS）等 |
| 平台界面 | 未明确 | 基于网络，图形界面 |
| 数据分析 | 未明确 | 更详细的最佳执行数据和交易成本分析 |
未来展望
ICE表示，其最佳执行服务利用ICE连续评估定价（ICE Continuous Evaluated Pricing）来帮助市场参与者监控交易活动。随着固定收益市场结构日益复杂，对交易执行质量和合规性的要求不断提高，ICE此类分析工具的需求预计将持续增长。ICE广泛的覆盖范围和全面的数据分析能力，可能进一步巩固其在固定收益数据和分析领域的地位。
编辑总结
ICE此次增强最佳执行服务，显著扩大了固定收益工具的覆盖范围，并提升了数据分析的深度和易用性。这反映了市场对固定收益交易执行质量和合规监控的日益重视。通过提供更全面的数据和分析工具，ICE帮助客户在流动性各异的市场环境中更好地评估交易表现，满足监管要求。此举有望增强ICE在固定收益数据服务领域的竞争力。
常见问题解答
问题：ICE最佳执行服务增强后覆盖了多少固定收益工具？
回答：覆盖范围扩大一倍以上，超过200万只固定收益工具。
问题：此次扩展包括哪些类型的固定收益工具？
回答：包括主权债、投资级和高收益公司债、新兴市场、货币市场、美国市政债、机构过手证券、可转换债券以及包括CMO、ABS和MBS在内的证券化资产。
问题：新的最佳执行平台有什么特点？
回答：新的基于网络的最佳执行平台提供图形界面，允许客户分析超过200万只证券的最佳执行结果，包括许多未被MSRB和TRACE数据集收录的证券。
问题：ICE最佳执行服务如何帮助客户？
回答：它提供逐笔交易的相对执行质量指标，帮助交易员、投资组合经理和合规官监控交易活动，满足监管合规要求，并衡量交易有效性。
问题：ICE最佳执行服务利用了哪些技术？
回答：它利用了ICE连续评估定价（ICE Continuous Evaluated Pricing）来帮助客户监控交易活动。
