背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，瑞士的 SIX Digital Exchange (SDX) 与全球金融科技和保险科技创新生态 F10 以及数字股份登记和资本结构表公司 Aequitec 合作，宣布首次在完全受监管的中央证券存管机构 (CSD) 中基于分布式账本技术 (DLT) 代币化股权。F10 将在 SDX CSD 发行其股份并进行代币化，而股份登记服务由 Aequitec 提供。根据瑞士法律，代币化私人股份可作为无纸化中介证券在 SDX DLT 平台上转让。
关键要点
- 首次在受监管 CSD 中基于 DLT 代币化股权。
- F10 作为发行方，其股份在 SDX CSD 代币化，Aequitec 提供股份登记服务。
- 代币化私人股份可作为无纸化中介证券在 SDX DLT 平台上转让，符合瑞士法律。
- 合作旨在超越传统一对一私募模式，实现可持续、数字化、流程驱动的业务。
- 预期效益包括提高效率和增强私人市场流动性。
影响解读
这一合作代表了利用区块链技术增强私人公司股份登记流程的重大进步。通过协调所有相关方的流程，该合作确保发行人、投资者和 SDX 成员银行获得无缝用户体验。该公告是 SDX 与 Aequitec 合作的首个里程碑，展示了 SDX 积极与风险投资伙伴和中小企业投资者社区互动的战略影响。
SDX 股票主管 Massimo Butti 表示：“支持私人公司融资旅程并减少私募股权发行复杂性和低效的生态系统只能通过合作实现：与现有和新参与者合作；利用现有流程；并创建新的技术标准。F10 在 SDX 上的股份发行是与不同市场参与者合作的结果。它为其他发行人和参与者提供了可扩展的蓝图，以发行数字化股份，并确认我们的私人发行市场已开放营业。”
“通过可银行化股份，我们客户的股东可以安全地将私人股权股份存放在银行托管中。此外，借助 Aequitec 的增资和年度股东大会互动工作流，F10 作为股权发行人可以进一步简化流程并加强公司治理实践，从而提高 ESG 评级和更好地获得股权融资。”
关键对比
| 方面 | 传统私人股份 | SDX 代币化私人股份 |
|---|---|---|
| 发行方式 | 一对一私募，定制化 | 数字化、流程驱动，可扩展 |
| 股份形式 | 纸质或电子记录 | DLT 上的代币化无纸化中介证券 |
| 转让 | 流程复杂，效率较低 | 在 SDX DLT 平台上转让，符合瑞士法律 |
| 登记服务 | 传统登记机构 | Aequitec 数字股份登记和资本结构表 |
| 流动性 | 有限 | 预期增强 |
| 托管 | 可能自行托管 | 银行托管，可银行化股份 |
未来展望
F10 首席财务官兼高级投资经理 Jonathan Seiler 补充道：“除了在 F10 完全数字化管理股份登记和所有相关流程的明显优势外，我们坚信合作推动金融行业发展的力量。这就是为什么我们非常兴奋能成为我们合作伙伴 SDX 和 F10 校友 Aequitec 这一新创新产品的首个股份发行人。”
该合作预计将为其他发行人和参与者提供可扩展的蓝图，推动私人市场进一步数字化，并可能吸引更多风险投资和中小企业采用代币化股份。
编辑总结
SDX 与 F10、Aequitec 的合作标志着私人股份代币化在受监管环境中的重要突破。通过利用 DLT 和数字登记服务，该模式有望简化发行流程、增强流动性并改善公司治理。尽管仍处于早期阶段，但这一里程碑为私人市场的数字化未来提供了可行路径。
常见问题解答
问题：什么是 SIX Digital Exchange (SDX)？
回答：SDX 是瑞士 SIX 集团旗下的数字交易所，运营基于分布式账本技术 (DLT) 的受监管中央证券存管机构 (CSD)。
问题：F10 在此次合作中扮演什么角色？
回答：F10 是首家在 SDX CSD 发行代币化股份的发行人，其股份登记服务由 Aequitec 提供。
问题：Aequitec 提供哪些服务？
回答：Aequitec 提供数字股份登记和资本结构表服务，包括增资和年度股东大会的互动工作流。
问题：代币化私人股份如何转让？
回答：根据瑞士法律，代币化私人股份可作为无纸化中介证券在 SDX DLT 平台上转让。
问题：这一合作的主要预期效益是什么？
回答：预期效益包括提高效率、增强私人市场流动性、简化流程、加强公司治理，并可能提高 ESG 评级和股权融资 access。
