背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，洲际交易所（Intercontinental Exchange, Inc.，NYSE:ICE）于2022年8月30日宣布，其旗下ICE基准管理机构（ICE Benchmark Administration Limited，IBA）已发布一份咨询文件，内容涉及停止发布所有基于美元LIBOR的ICE互换利率设定的意向。
此前，英国金融行为监管局（FCA）于2021年3月5日发布公告，明确了美元LIBOR的未来停止及失去代表性的安排。IBA据此预计，在2023年6月30日之后，将无法获得足够（甚至任何）用于计算美元LIBOR ICE互换利率设定所需的输入数据，即基于参考美元LIBOR的合格利率互换的数据。
关键要点
- IBA正就停止发布所有美元LIBOR ICE互换利率基准“runs”的意向进行咨询，包括美元LIBOR利率1100、美元LIBOR利差1100和美元LIBOR 1500，涵盖所有期限。
- 拟停止时间为2023年6月30日发布后立即生效。
- 咨询反馈期开放至伦敦时间2022年10月7日下午5:00。IBA将在反馈期结束后发布反馈声明。
- IBA明确表示，该咨询文件不应被视为其将停止或继续发布美元LIBOR ICE互换利率或任何其他ICE互换利率设定的公告。
影响解读
若IBA最终决定停止发布基于美元LIBOR的ICE互换利率，市场参与者将需要转向替代基准。自2021年11月起，IBA已发布基于担保隔夜融资利率（SOFR）的美元ICE互换利率设定，供被许可方在金融合约和金融工具中作为基准使用。美元SOFR ICE互换利率设定涵盖与当前“美元LIBOR利率1100”ICE互换利率基准run相同的期限，并在同一时间发布。
美元SOFR ICE互换利率设定根据已发布的ICE互换利率“瀑布”方法论确定，使用与SOFR挂钩的利率互换相关的合格输入数据。
关键对比
| 项目 | 基于美元LIBOR的ICE互换利率 | 基于SOFR的ICE互换利率 |
|---|---|---|
| 发布状态 | 拟于2023年6月30日后停止发布 | 自2021年11月起已发布 |
| 输入数据 | 参考美元LIBOR的合格利率互换数据 | 与SOFR挂钩的利率互换合格输入数据 |
| 期限 | 所有期限 | 与当前美元LIBOR利率1100相同的期限 |
| 发布时间 | 当前基准run时间 | 与当前美元LIBOR利率1100相同时间 |
未来展望
IBA的咨询将持续至2022年10月7日，之后将发布反馈声明。市场参与者需关注IBA的最终决定，并评估其合约和风险管理策略中对于美元LIBOR ICE互换利率的依赖程度，适时考虑过渡至SOFR等替代基准。
编辑总结
IBA此次咨询是LIBOR过渡进程中的又一重要步骤，反映了基准利率改革从LIBOR向SOFR等替代利率迁移的持续趋势。市场参与者应密切关注咨询结果，并做好相应准备。
常见问题解答
问题：IBA计划停止发布哪些ICE互换利率设定？
回答：IBA计划停止发布所有基于美元LIBOR的ICE互换利率设定，包括美元LIBOR利率1100、美元LIBOR利差1100和美元LIBOR 1500，涵盖所有期限。
问题：拟停止发布的生效时间是什么？
回答：IBA拟于2023年6月30日发布后立即停止发布所有美元LIBOR ICE互换利率基准“runs”。
问题：咨询反馈的截止日期是什么？
回答：咨询反馈期开放至伦敦时间2022年10月7日下午5:00。
问题：IBA是否已发布替代基准？
回答：是的，自2021年11月起，IBA已发布基于SOFR的美元ICE互换利率设定，供被许可方在金融合约和金融工具中作为基准使用。
问题：该咨询文件是否意味着IBA一定会停止发布？
回答：不是。IBA明确表示，该咨询文件不应被视为其将停止或继续发布美元LIBOR ICE互换利率或任何其他ICE互换利率设定的公告。
