背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，欧洲期货交易所（Eurex）宣布将于2022年10月17日推出欧元高收益指数期货，为市场参与者提供对冲欧元计价高收益公司债市场的机会。近几个月，该板块波动性上升，主要受通胀攀升、利率走高以及市场情绪分化驱动。企业发行人的融资条件变得不那么有利，自然导致欧元计价公司债信用利差扩大。
关键要点
- Eurex将于2022年10月17日推出高收益指数期货。
- 新合约基于彭博流动性筛选欧元高收益债券指数（Bloomberg Liquidity Screened Euro High Yield Bond Index）。
- 合约采用中央清算、交易所交易，衍生品结构简单，类似股指期货。
- 投资者可做多或做空，用于对冲欧元高收益公司债持仓或获取指数敞口。
- 该产品旨在帮助客户在波动环境中有效管理投资，并维持市场流动性。
影响解读
Eurex固定收益、外汇及大宗商品ETD产品设计主管Lee Bartholomew表示：“波动性和对未来风险的更高感知，增加了投资于该资产类别的市场参与者对对冲的需求。因此，我们设计了一种成本高效且中央清算的工具，使客户能够有效管理投资，从而也有助于在充满挑战的环境中维持流动性。”
新合约将利用Eurex客户已熟悉的成熟基准，便于市场参与者进一步调整投资和交易策略，利用欧元计价次级投资级证券的较高波动性。
关键对比
| 特征 | Eurex高收益指数期货 |
|---|---|
| 标的指数 | 彭博流动性筛选欧元高收益债券指数 |
| 上市日期 | 2022年10月17日 |
| 交易结构 | 交易所交易、中央清算、标准化合约 |
| 方向 | 可做多或做空 |
| 用途 | 对冲欧元高收益公司债或获取指数敞口 |
未来展望
随着欧元高收益债券市场波动持续，Eurex的新期货合约预计将为投资者提供更多风险管理工具。市场参与者可利用该产品调整策略，应对信用利差变化和利率环境的不确定性。该合约的推出也可能促进相关市场的流动性和价格发现。
编辑总结
Eurex推出欧元高收益指数期货，旨在满足市场对欧元高收益公司债对冲工具的需求。该合约基于彭博流动性筛选指数，采用中央清算和简单衍生品结构，允许投资者灵活做多或做空。在通胀和利率上升导致信用利差扩大的背景下，这一工具有望帮助投资者管理风险并维持市场流动性。
常见问题解答
问题：Eurex是什么机构？
回答：Eurex（欧洲期货交易所）是全球领先的衍生品交易所之一，提供广泛的期货和期权产品。
问题：新期货合约的标的指数是什么？
回答：新合约基于彭博流动性筛选欧元高收益债券指数（Bloomberg Liquidity Screened Euro High Yield Bond Index）。
问题：该期货合约何时推出？
回答：Eurex计划于2022年10月17日推出该高收益指数期货。
问题：投资者如何使用该期货合约？
回答：投资者可以做多或做空，用于对冲其持有的欧元高收益公司债，或通过指数-linked产品获取额外敞口。
问题：为什么Eurex推出该产品？
回答：由于欧元高收益债券市场波动性上升，市场参与者对冲需求增加，Eurex设计了成本高效且中央清算的工具，以帮助客户管理投资并维持市场流动性。
