背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，CME Group 旗下基准管理机构 CME Group Benchmark Administration (CBA) 宣布，由于从 Eurodollar 期货和期权向 SOFR 的过渡加速，将提前永久终止三个 Eurodollar CVOL 指数。原定终止日期未在原文中提及，但新的终止日期定为 2023 年 2 月 10 日（周五）。
CVOL 是衡量全球波动率的基准指数，基于全球交易最活跃的期货期权，覆盖主要资产类别，提供实时流数据和每日基准。此次调整是市场基准利率改革的一部分，反映了 Eurodollar 产品使用量的下降。
关键要点
- 终止对象：三个 Eurodollar CVOL 指数。
- 新终止日期：2023 年 2 月 10 日（周五）。
- 原因：Eurodollar 期货和期权向 SOFR 的过渡加速。
- CVOL 指数特性：全球波动率基准，基于最活跃的期货期权，覆盖主要资产类别，提供实时流和每日基准。
- CVOL 方法：复制等权期权组合的简单方差期权组合，并产生辅助指标 DnVar、UpVar、Skew、Convexity 和 ATM。
影响解读
提前终止 Eurodollar CVOL 指数可能影响依赖这些波动率基准进行风险管理、产品设计和交易的机构。随着市场加速转向 SOFR，相关流动性预计将进一步向 SOFR 衍生品集中。市场参与者需及时调整策略，转向替代基准或 SOFR 相关波动率指标。
此举也标志着 CME Group 在基准利率改革中持续整合其产品线，推动市场平稳过渡。
关键对比
| 项目 | 详情 |
|---|---|
| 受影响指数 | 三个 Eurodollar CVOL 指数 |
| 原终止日期 | 未提供 |
| 新终止日期 | 2023 年 2 月 10 日 |
| 终止原因 | Eurodollar 向 SOFR 过渡加速 |
| CVOL 辅助指标 | DnVar, UpVar, Skew, Convexity, ATM |
未来展望
随着 Eurodollar 产品逐步退出，市场预期 SOFR 将成为美元利率衍生品的核心基准。CME Group 可能继续调整其基准指数系列，推出更多基于 SOFR 的波动率产品。投资者应关注后续相关指数的推出及流动性变化。
编辑总结
CME Group 提前终止 Eurodollar CVOL 指数是基准利率转换进程中的又一重要步骤。市场参与者需密切关注终止日期，并评估其投资组合中相关风险敞口，适时转向 SOFR 基准工具。
常见问题解答
问题：哪些指数将被终止？
回答：三个 Eurodollar CVOL 指数，具体名称未在原文中列出。
问题：新的终止日期是什么时候？
回答：2023 年 2 月 10 日（周五）。
问题：为什么提前终止？
回答：因为从 Eurodollar 期货和期权向 SOFR 的过渡加速。
问题：CVOL 指数是什么？
回答：CVOL 是全球波动率基准指数，基于全球交易最活跃的期货期权，覆盖主要资产类别，提供实时流和每日基准。
问题：CVOL 有哪些辅助指标？
回答：DnVar、UpVar、Skew、Convexity 和 ATM。
