背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，Refinitiv 已开始发布新版美元 IBOR 现金后备利率，这些利率与美联储理事会和ARRC为 FHFA 监管实体合约（除联邦住房贷款银行预付款外）以及联邦家庭教育贷款计划（FFELP）资产支持证券（ABS）设定的基准替代保持一致。此举旨在为遗留 LIBOR 合约提供符合监管要求的后备利率，确保市场平稳过渡。
关键要点
- Refinitiv 新增的美元 IBOR 现金后备利率与美联储理事会 2022 年 12 月宣布的基准替代方法一致。
- 新利率适用于 FHFA 监管实体合约（除联邦住房贷款银行预付款外）以及 1、6 或 12 个月期限的 FFELP ABS 相关的 LIBOR 合约。
- 新利率基于纽约联邦储备银行（FRBNY）发布的 30 天复合平均 SOFR 加上适用的静态期限利差调整。
- Refinitiv 此前已计算 1 个月期利率，现补充了 3 个月、6 个月和 12 个月期利率。
- 用户可通过 Refinitiv Workspace、Eikon、Real-Time、DataScope 及官网获取这些新利率。
影响解读
新版后备利率的发布有助于市场参与者满足《可调整利率（LIBOR）法案》的要求，该法案于 2022 年 3 月 15 日由国会颁布，旨在支持遗留 LIBOR 合约向替代基准平稳过渡。美联储理事会于 2022 年 12 月 16 日发布了实施该法案的最终法规，明确了其选择的基准替代。ARRC 于 2023 年 1 月 19 日投票调整其建议，以符合美联储理事会对 FHFA 监管实体合约和 FFELP ABS 的基准选择。Refinitiv 此次发布的新利率将帮助相关合约方顺利过渡，减少市场不确定性。
关键对比表格
| 利率类型 | 基础利率 | 利差调整 | 适用合约 |
|---|---|---|---|
| 1 个月期 | 30 天复合平均 SOFR | 适用静态期限利差调整 | FHFA 监管实体合约（除 FHLB 预付款）、FFELP ABS |
| 3 个月期 | 30 天复合平均 SOFR | 适用静态期限利差调整 | FHFA 监管实体合约（除 FHLB 预付款）、FFELP ABS |
| 6 个月期 | 30 天复合平均 SOFR | 适用静态期限利差调整 | FHFA 监管实体合约（除 FHLB 预付款）、FFELP ABS |
| 12 个月期 | 30 天复合平均 SOFR | 适用静态期限利差调整 | FHFA 监管实体合约（除 FHLB 预付款）、FFELP ABS |
未来展望
随着 LIBOR 逐步退出市场，Refinitiv 将继续与监管机构和行业组织合作，确保后备利率的准确性和可靠性。市场参与者应关注后续可能发布的更多期限和产品类型的后备利率，以及相关监管动态，以做好充分准备。
编辑总结
Refinitiv 此次发布的新版美元 IBOR 现金后备利率，是 LIBOR 过渡进程中的重要一步。它确保了与美联储理事会和 ARRC 建议的一致性，为 FHFA 监管实体合约和 FFELP ABS 提供了符合监管要求的基准替代。市场参与者可通过 Refinitiv 多种平台获取这些利率，建议及时更新系统并关注后续发展。
常见问题解答
问题：什么是美元 IBOR 现金后备利率？
回答：美元 IBOR 现金后备利率是由 Refinitiv 计算和发布的行业推荐后备利率，用于替代 LIBOR，支持消费者和机构产品的不同惯例。
问题：为什么 Refinitiv 要发布新版后备利率？
回答：为了与美联储理事会和 ARRC 的基准替代建议保持一致，特别是针对 FHFA 监管实体合约和 FFELP ABS，确保遗留 LIBOR 合约平稳过渡。
问题：新利率基于什么计算？
回答：新利率基于纽约联邦储备银行发布的 30 天复合平均 SOFR 加上适用的静态期限利差调整。
问题：哪些合约可以使用这些新利率？
回答：适用于 FHFA 监管实体合约（除联邦住房贷款银行预付款外）以及 1、6 或 12 个月期限的 FFELP ABS 相关的 LIBOR 合约。
问题：如何获取这些新利率？
回答：可通过 Refinitiv Workspace、Refinitiv Eikon、Refinitiv Real-Time、Refinitiv DataScope 以及 Refinitiv 官网获取。
