背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，Cboe Global Markets, Inc.（简称Cboe）与S&P Dow Jones Indices（简称S&P DJI）今日宣布，计划于2023年10月13日（星期五）推出四只新的信用波动率指数（Credit VIX）。该系列指数由Cboe的产品创新中心Cboe Labs与S&P DJI联合开发，基于Cboe专有的VIX® Index方法论以及S&P DJI的CDX和iTraxx指数，旨在追踪北美和欧洲信用市场的预期波动水平。
关键要点
- 四只新的Credit VIX指数将于2023年10月13日推出。
- 指数基于Cboe的VIX方法论和S&P DJI的CDX、iTraxx指数构建。
- 旨在追踪北美和欧洲信用市场的预期波动率。
- 与VIX指数类似，Credit VIX指数通过测量市场对未来30天信用违约互换（CDS）指数利差波动程度的预期，来追踪企业信用风险的近期不确定性。
- 该系列指数是Cboe不断扩展的期权隐含波动率指数套件的一部分，此前Cboe已推出Cboe 1日波动率指数（VIX1D）和Cboe标普500离散指数（DSPX）。
影响解读
新推出的Credit VIX指数有望为信用市场提供一个可比的基准波动率指标，使投资者能够更全面地了解这一重要资产类别的波动情况。Cboe产品创新高级副总裁兼主管Rob Hocking表示：“在利率上升的环境下，市场对该资产类别的兴趣持续增长，我们预计这些指数将帮助投资者更好地追踪信用市场波动、管理企业信用风险，或实施收益增强和对冲策略。” S&P DJI固定收益、货币和商品产品主管Frans Scheepers补充道：“Credit VIX指数预计将为债券市场情绪提供新的清晰信号，并成为北美和欧洲企业信用风险的新晴雨表。”
关键对比：VIX指数与Credit VIX指数
| 特征 | VIX指数 | Credit VIX指数 |
|---|---|---|
| 标的资产 | 标普500指数期权 | CDX和iTraxx指数期权 |
| 衡量市场 | 美国股票市场 | 北美和欧洲信用市场 |
| 预期波动期限 | 未来30天 | 未来30天 |
| 方法论 | Cboe专有VIX方法论 | 基于VIX方法论，从CDS指数利差期权中提取信息 |
| 推出时间 | 1993年 | 2023年10月13日 |
未来展望
Cboe计划推出的Credit VIX指数进一步丰富了其前瞻性期权隐含波动率指数系列。随着信用市场波动率基准的建立，投资者将能够更一致地比较不同市场之间的趋势和相关性。Cboe表示，其波动率指数系列已覆盖股票、信用及其他资产类别，未来有望继续扩展，为市场参与者提供更多风险管理工具。
编辑总结
Cboe与S&P DJI合作推出Credit VIX指数，标志着波动率指数方法论从股票市场向固定收益领域的延伸。这一创新为信用市场提供了新的波动率基准，有助于投资者在利率上升环境中更有效地管理信用风险。该系列指数的推出也反映了市场对信用波动率工具日益增长的需求，预计将吸引更多关注信用市场的参与者。
常见问题解答
问题：Credit VIX指数是什么？
回答：Credit VIX指数是一系列新的信用波动率指数，由Cboe与S&P DJI联合开发，旨在追踪北美和欧洲信用市场的预期波动水平。它们基于Cboe的VIX方法论和S&P DJI的CDX、iTraxx指数构建。
问题：Credit VIX指数何时推出？
回答：计划于2023年10月13日（星期五）推出。
问题：Credit VIX指数与VIX指数有何异同？
回答：两者均基于Cboe的VIX方法论，衡量未来30天的预期波动率。但VIX指数针对美国股票市场（标普500指数期权），而Credit VIX指数针对北美和欧洲信用市场（CDX和iTraxx指数期权）。
问题：Credit VIX指数如何计算？
回答：与VIX指数类似，Credit VIX指数通过测量市场对未来30天信用违约互换（CDS）指数利差波动程度的预期来计算。它从不同行权价的期权中提取信息，并提炼为一个代表近期CDS指数利差波动率共识预期的数值。
问题：Credit VIX指数对投资者有何用途？
回答：这些指数旨在帮助投资者更好地追踪信用市场波动、管理企业信用风险，或实施收益增强和对冲策略。它们也为债券市场情绪提供了新的信号，并可作为北美和欧洲企业信用风险的新晴雨表。
