背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，机构风险管理专家、全球机构信贷网络 Hidden Road 于2023年10月25日宣布，扩大与加密解决方案提供商 Crossover Markets 的合作，共同推出全新的合成主经纪商服务 Route28。该服务由 Hidden Road 受英国金融行为监管局（FCA）监管的英国实体 Hidden Road Partners CIV UK Ltd 运营，前端和匹配技术由 Crossover Markets 提供。
Route28 的推出获得了众多全球最大做市商、自营交易公司、量化对冲基金、经纪商、流动性聚合商和技术提供商的支持，包括 Capital.com、FXCM、Pepperstone、oneZero、Gold-i、PrimeXM 和 Argamon Markets 等。
关键要点
- 产品范围：Route28 提供覆盖所有主要资产类别的场外掉期（OTC Swaps），包括外汇、股票、商品、数字资产、能源和利率。
- 运营实体：由 Hidden Road 受 FCA 监管的英国实体 Hidden Road Partners CIV UK Ltd 运营，技术由 Crossover Markets 的 CROSSx 平台提供。
- 行业支持：获得多家全球顶级做市商、自营交易公司、量化对冲基金、经纪商、流动性聚合商和技术提供商的支持。
- 独特优势：Hidden Road 表示，随着 Route28 的推出，其成为全球少数几家能够在所有主要资产类别中提供现金/现货、清算衍生品和场外掉期产品跨保证金和保证金融资的主经纪商之一。
- 无清算或技术费用：该产品不收取任何清算或技术费用，旨在提供更高效的信贷中介服务。
影响解读
Route28 的推出可能对机构交易领域产生深远影响。首先，它提供了一种更高效的信贷中介方式，通过合成主经纪商模式，客户可以在不直接持有资产的情况下获得跨资产类别的敞口，从而优化资产负债表和资金效率。其次，该服务支持跨保证金，允许客户在不同资产类别的头寸之间进行保证金抵消，降低整体保证金要求。此外，Route28 的无清算或技术费用结构可能降低交易成本，吸引更多机构参与。
Hidden Road 全球业务发展主管 Michael Higgins 表示：“Route28 是 Hidden Road 提供更高效信贷中介服务战略的延续。自公司成立以来，外汇、股票、商品和数字资产等领域的需求一直在增长。推出合成主经纪商服务——尤其是没有任何清算或技术费用的服务——是我们客户一直在寻找的明显延伸。”
关键对比表格
| 特性 | 传统主经纪商 | Route28 合成主经纪商 |
|---|---|---|
| 资产类别覆盖 | 通常限于特定资产类别 | 外汇、股票、商品、数字资产、能源、利率 |
| 跨保证金 | 有限或没有 | 支持现金/现货、清算衍生品和场外掉期 |
| 费用结构 | 可能包含清算和技术费用 | 无清算或技术费用 |
| 运营实体 | 多样 | Hidden Road 受 FCA 监管的英国实体 |
| 技术支持 | 多样 | Crossover Markets 的 CROSSx 平台 |
未来展望
随着 Route28 的推出，Hidden Road 和 Crossover Markets 有望进一步推动机构交易领域的效率提升。Crossover Markets 联合创始人兼首席执行官 Brandon Mulvihill 表示：“Hidden Road 继续其提高机构领域运营效率的使命，我们很荣幸能够提供 CROSSx 作为 Route28 的首选技术。CROSSx 设计为全年 24/7 运行，其速度和性能特征可与任何资产类别的任何产品相媲美。我们相信速度和性能是降低交易成本的基础。因此，Route28 的客户可以在广泛的产品中享受有竞争力的点差。”
此外，多家 launch partners 也对 Route28 表达了信心。Capital.com 交易主管 Rupert Osborne 表示：“作为致力于为客户提供卓越交易体验的经纪商，Capital.com 不断寻求创新方式，以提升我们产品的质量、成本效益和流动性。我们很高兴成为 Route28 的 launch partner，并看到 Hidden Road 对像我们这样的零售经纪商的承诺。”
编辑总结
Hidden Road 与 Crossover Markets 合作推出的 Route28 合成主经纪商服务，标志着机构交易领域的一次重要创新。通过提供跨资产类别的场外掉期、跨保证金和无清算或技术费用的结构，Route28 有望降低交易成本，提高资金效率，并吸引更多机构参与。然而，该服务的成功将取决于其能否持续吸引流动性提供商和客户，以及在竞争激烈的主经纪商市场中建立差异化优势。
常见问题解答
问题：Route28 是什么？
回答：Route28 是 Hidden Road 与 Crossover Markets 合作推出的合成主经纪商服务，提供覆盖外汇、股票、商品、数字资产、能源和利率等主要资产类别的场外掉期。
问题：Route28 由哪个实体运营？
回答：Route28 由 Hidden Road 受英国金融行为监管局（FCA）监管的英国实体 Hidden Road Partners CIV UK Ltd 运营。
问题：Route28 的主要优势是什么？
回答：Route28 提供跨保证金和保证金融资，覆盖现金/现货、清算衍生品和场外掉期产品，且不收取任何清算或技术费用，旨在降低交易成本和提高资金效率。
问题：哪些公司是 Route28 的 launch partners？
回答：包括 Capital.com、FXCM、Pepperstone、oneZero、Gold-i、PrimeXM 和 Argamon Markets 等多家全球顶级做市商、自营交易公司、量化对冲基金、经纪商、流动性聚合商和技术提供商。
问题：Crossover Markets 在 Route28 中扮演什么角色？
回答：Crossover Markets 提供其 CROSSx 平台作为 Route28 的前端和匹配技术，该平台设计为全年 24/7 运行，具有高速和高性能特征。
