背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，国际衍生品市场芝商所（CME Group）于2024年2月6日宣布，其利率产品系列将于2024年夏季扩大，推出美国公司债指数期货，目前尚待监管审查。新合约将基于彭博美国公司债指数（Bloomberg U.S. Corporate Index）和彭博美国高收益非常流动指数（Bloomberg U.S. High Yield Very Liquid Index），分别衡量投资级公司债和高收益公司债市场的表现。
关键要点
- 芝商所计划在2024年夏季推出美国公司债指数期货，尚待监管审查。
- 新合约基于彭博美国公司债指数和彭博美国高收益非常流动指数。
- 合约将在CME Globex交易，并通过CME ClearPort提交清算。
- 合约将受芝商所指定合约市场规则约束，并自动获得与现有芝商所利率和股指期货的保证金抵消。
影响解读
芝商所全球利率和场外产品主管Agha Mirza表示：“随着各行业公司债务发行持续增加，市场参与者正在寻找工具来帮助他们应对不断增长的信用风险。我们新的美国公司债指数期货将为客户带来管理风险和把握市场机会所需的速度和精度，同时通过投资组合保证金获得资本效率。”
彭博指数服务有限公司（Bloomberg Index Services Limited）指数挂钩产品全球主管Umesh Gajria表示：“彭博指数很自豪能够站在推动信用市场发展的前沿，我们很高兴与芝商所合作，将这一新产品的推向市场。在彭博美国公司债指数上推出上市期货，旨在为投资者提供更准确、更高效地获得公司债市场敞口并对冲信用风险的能力。”
关键对比
| 合约 | 标的指数 | 市场 |
|---|---|---|
| 美国公司债指数期货 | 彭博美国公司债指数 | 投资级公司债 |
| 美国高收益公司债指数期货 | 彭博美国高收益非常流动指数 | 高收益公司债 |
未来展望
新合约的推出尚待监管审查，预计将于2024年夏季上市。若获批，将为市场参与者提供管理公司债信用风险的新工具，并可能进一步推动公司债市场的流动性和效率。
编辑总结
芝商所推出美国公司债指数期货，是对公司债市场日益增长的信用风险管理需求的回应。通过与彭博合作，芝商所将提供基于广泛跟踪指数的期货合约，并允许与现有利率和股指产品进行保证金抵消，有望提升资本效率。此举可能吸引更多机构参与公司债市场。
常见问题解答
问题：芝商所计划推出什么新期货产品？
回答：芝商所计划推出美国公司债指数期货，基于彭博美国公司债指数和彭博美国高收益非常流动指数。
问题：这些期货合约何时推出？
回答：预计在2024年夏季推出，但尚待监管审查。
问题：新合约将在哪里交易和清算？
回答：将在CME Globex交易，并通过CME ClearPort提交清算。
问题：这些合约有什么保证金优势？
回答：合约推出后，将自动获得与现有芝商所利率和股指期货的保证金抵消，提高资本效率。
问题：谁对此次推出发表了评论？
回答：芝商所全球利率和场外产品主管Agha Mirza和彭博指数服务有限公司指数挂钩产品全球主管Umesh Gajria发表了评论。
