背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，国际衍生品市场 CME Group 今日宣布，将继续向固定收益市场扩张，在其交易商对客户（D2C）报价请求（RFQ）平台 BrokerTec Quote 上推出公司债券和抵押贷款支持证券（MBS）回购交易。美国公司债券已于2024年5月20日开始交易，其余产品将在6月底前上线。此外，CME Group 的美国信用期货将于2024年6月17日开始交易。
关键要点
- 美国公司债券回购已于2024年5月20日在 BrokerTec Quote 开始交易。
- 欧元和英镑公司债券及 MBS 回购将在2024年6月底前上线。
- CME Group 美国信用期货将于2024年6月17日推出。
- BrokerTec Quote 已支持所有主要政府债券的美元和欧元回购，此次新增公司债券和 MBS 回购，形成完整产品套件。
- 客户将能在单一平台上进行风险管理和固定收益融资。
影响解读
在 BrokerTec Quote 上新增美国、欧元和英镑公司债券及 MBS 回购，创建了一个 holistic 产品套件，与平台上已有的所有主要政府债券的美元和欧元回购相辅相成。上线后，客户将能够在一个平台上进行风险管理和固定收益融资需求。此举是对 BrokerTec 已建立的交易商对交易商（D2D）中央限价订单簿（CLOB）回购平台的补充，该平台在2023年日均名义交易量（ADNV）接近6000亿美元。
关键对比
| 平台/产品 | 类型 | 日均交易量（ADNV） | 备注 |
|---|---|---|---|
| BrokerTec D2D CLOB 回购 | 交易商对交易商 | 2023年接近6000亿美元 | 已建立平台 |
| BrokerTec 整体平台 | D2D CLOB, D2C RFQ, 流式 | 7500亿美元 | 包括美国国债、美国及欧盟回购 |
| BrokerTec Quote 新增 | D2C RFQ | 尚未披露 | 公司债券和 MBS 回购 |
未来展望
John Edwards，BrokerTec 全球主管表示：“在当今动态且复杂的金融环境中，为客户导航抵押贷款和信贷固定收益市场提出了独特挑战，他们需要复杂的工具来管理风险敞口并实现融资需求。近年来，我们一直在积极扩展 BrokerTec Quote 以覆盖所有主要政府债券市场的回购。新增公司债券和 MBS 是对我们核心产品的自然补充，并顺应了客户的巨大需求。” 随着产品线的完善，CME Group 预计将吸引更多客户使用其平台进行固定收益交易和融资。
编辑总结
CME Group 此次在 BrokerTec Quote 上推出公司债券和 MBS 回购，进一步扩大了其在固定收益市场的版图。通过整合政府债券、公司债券和 MBS 回购，以及即将推出的信用期货，CME Group 正致力于打造一个全面的固定收益交易生态系统，满足客户多样化的风险管理和融资需求。此举可能加剧固定收益电子交易平台的竞争，并推动市场结构演变。
常见问题解答
问题：CME Group 在 BrokerTec Quote 上推出了什么新产品？
回答：CME Group 在 BrokerTec Quote 上推出了公司债券和抵押贷款支持证券（MBS）回购交易。
问题：美国公司债券回购何时开始交易？
回答：美国公司债券回购已于2024年5月20日开始交易。
问题：其他产品（如欧元和英镑公司债券及 MBS 回购）何时上线？
回答：其余产品将在2024年6月底前上线。
问题：CME Group 的美国信用期货何时开始交易？
回答：CME Group 的美国信用期货将于2024年6月17日开始交易。
问题：BrokerTec 平台目前的日均交易量是多少？
回答：BrokerTec 平台日均交易量为7500亿美元，涵盖 D2D CLOB、D2C RFQ 和流式平台。
