背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，瑞银（UBS）的恢复与应急计划将因收购瑞士信贷（Credit Suisse）而进行修订。瑞士金融市场监管局（FINMA）已暂停对瑞银恢复与应急计划的年度审批，并确定瑞信的整合需要瑞银进行调整，以确保其持续可处置性。FINMA预计瑞银将进一步制定其处置计划。根据瑞士联邦委员会的“大而不能倒”（TBTF）报告，有必要修订立法，为当局提供更多选项，以在危机时增加灵活性。
关键要点
- FINMA暂停对瑞银2024年恢复与应急计划的年度评估。
- 瑞银在2023年12月31日的可处置性评估中，FINMA认定瑞信的整合造成了障碍。
- FINMA认为，若采用优先重组策略，瑞银目前可通过“单点进入”资本重组进行处置，且瑞银继续满足损失吸收能力要求。
- 瑞银必须协调集团结构、流程和IT平台，目前正通过手动数据汇总克服障碍。
- FINMA预计瑞银审查其恢复与应急计划，并进一步制定处置计划，增加处置选项。
影响解读
FINMA的评估显示，瑞银作为全球系统重要性银行，必须随时具备可处置性。然而，瑞信的整合带来了操作和结构上的挑战，需要瑞银在集团层面进行协调。FINMA强调，基于瑞信危机的经验，需要额外的行动选项来加强危机准备和处置规划。瑞银的应急计划必须确保瑞士实体在面临破产风险时仍能继续运营其系统重要性功能。将瑞士信贷（瑞士）股份公司整合到瑞银瑞士股份公司的决定将对应急计划产生重大影响，因此FINMA暂停了对瑞银2024年应急计划的评估。
关键对比
| 项目 | 瑞银现状 | FINMA要求 |
|---|---|---|
| 处置策略 | 仅提供业务模式重组下的业务持续经营 | 增加出售或清盘个别业务部门、出售银行等选项 |
| 损失吸收能力 | 继续满足要求 | 需与自救和公共流动性支持（PLB）结合 |
| 应急计划 | 需重大修订，特别是流动性规划和再融资 | 考虑存款提取速度和规模，更保守计算流动性措施 |
| 立法基础 | 现有法律可能不足 | 需修订立法以提供法律确定性 |
未来展望
FINMA预计瑞银将在未来几年内准备上述处置选项，并与TBTF报告中的建议保持一致。同时，必须在法定层面创造必要基础，以便这些选项能够具有法律确定性并得以实施。另一个前提是，这些选项能够与自救和公共流动性支持（PLB）相结合，确保在处置期间有足够的流动性支持。作为全球系统重要性银行，瑞银的可处置性将由FINMA每年评估，并与金融稳定理事会（FSB）分享结果。FINMA还将定期向公众报告系统重要性银行的处置、恢复和应急规划工作进展。
编辑总结
瑞银收购瑞信后，其恢复与应急计划面临重大调整。FINMA暂停年度审批，要求瑞银进一步制定处置计划，增加处置选项，并修订应急计划以反映危机经验。这一过程需要立法支持，并确保与自救和公共流动性支持相结合。瑞银作为全球系统重要性银行，其可处置性对金融稳定至关重要，未来几年的进展值得关注。
常见问题解答
问题：FINMA为何暂停对瑞银恢复与应急计划的年度审批？
回答：因为瑞银收购瑞信后，整合工作对瑞银的可处置性造成了障碍，需要调整恢复与应急计划，以确保其持续可处置性。
问题：瑞银目前是否满足损失吸收能力要求？
回答：是的，FINMA确认瑞银继续满足损失吸收能力要求。
问题：FINMA认为瑞银目前可以通过什么方式处置？
回答：FINMA认为，如果采用优先重组策略，瑞银目前可以通过“单点进入”资本重组进行处置。
问题：瑞银的应急计划需要哪些修订？
回答：瑞银需修订流动性规划和瑞士实体的再融资安排，并特别考虑超出系统重要性功能的业务活动对会计模型的调整。
问题：FINMA对瑞银的未来处置计划有何期望？
回答：FINMA期望瑞银进一步制定处置计划，增加处置选项，如出售或清盘个别业务部门、出售银行等，并确保这些选项与自救和公共流动性支持相结合，同时需要立法层面的支持。
