背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，Tradeweb Markets Inc.（纳斯达克代码：TW）与东京证券交易所（TSE）于2024年11月11日宣布合作，旨在为机构投资者提供更高效的日本交易所交易基金（ETF）流动性获取途径。Tradeweb是全球利率、信用、股票和货币市场电子交易平台的运营商，而TSE是全球最大的证券交易所之一。此次合作通过建立Tradeweb与TSE的询价（RFQ）平台CONNEQTOR之间的直接连接，使Tradeweb的买方客户能够在Tradeweb日本上市ETF市场上发起交易询价时，纳入CONNEQTOR的流动性提供商。Global X Japan利用这一新连接执行了首笔交易。
关键要点
- Tradeweb与TSE的CONNEQTOR平台建立直接连接，允许Tradeweb客户在发起交易询价时纳入CONNEQTOR的做市商。
- 客户可以通过Tradeweb用户界面提交订单至CONNEQTOR的做市商列表，并获得最佳双向报价。
- 客户将继续受益于Tradeweb的创新功能，如基于规则的自动执行工具AiEX，以及TSE的交易后基础设施，交易将通过CONNEQTOR做市商进行清算和结算。
- Global X Japan完成了首笔利用该连接的交易。
- CONNEQTOR自2021年2月推出以来，已有超过250家机构投资者使用，旨在提高日本ETF交易速度，降低交易成本。
影响解读
此次合作有望显著提升日本ETF市场的流动性获取效率，特别是对于海外机构投资者。此前，日本以外的投资者在使用CONNEQTOR时可能面临障碍，而新连接将使他们能够更便捷地访问东京证券交易所上市的ETF。Tradeweb欧洲和亚洲业务主管Enrico Bruni表示，此次合作体现了公司连接流动性池的关注点，旨在为机构投资者提供更高确定性的风险转移。东京证券交易所总裁Moriyuki Iwanaga指出，新连接将促进日本市场的投资，使海外投资者能够轻松访问ETF。整体而言，这一合作可能增加日本ETF市场的交易量，改善执行价格，并进一步推动市场全球化。
关键对比
| 方面 | CONNEQTOR平台 | Tradeweb连接后 |
|---|---|---|
| 用户群体 | 超过250家机构投资者 | 扩展至Tradeweb全球买方客户 |
| 交易方式 | 向全球做市商请求同时报价 | 可纳入CONNEQTOR做市商，通过Tradeweb界面提交订单 |
| 执行工具 | 实时最佳报价 | 增加Tradeweb的AiEX自动执行工具 |
| 清算结算 | 通过TSE基础设施 | 继续使用TSE交易后基础设施 |
未来展望
随着Tradeweb与CONNEQTOR的直连上线，预计将有更多全球机构投资者参与日本ETF市场。Tradeweb和TSE均表示将继续致力于提升市场便利性和执行效率。未来，双方可能进一步扩展合作范围，引入更多创新功能，以满足投资者对速度和成本效益的需求。此外，这一合作可能促使其他交易所和交易平台探索类似连接，以增强全球ETF市场的流动性和可访问性。
编辑总结
Tradeweb与东京证券交易所的合作是日本ETF市场国际化的重要一步。通过连接CONNEQTOR平台，Tradeweb的客户能够更高效地获取流动性，降低交易成本，并利用先进的执行工具。此举不仅提升了海外投资者对日本ETF的可访问性，也展示了交易平台间合作在提升市场效率方面的潜力。随着首笔交易的成功执行，这一模式有望为其他市场提供借鉴。
常见问题解答
问题：Tradeweb和东京证券交易所的合作内容是什么？
回答：双方合作建立Tradeweb与TSE的询价平台CONNEQTOR之间的直接连接，使Tradeweb的买方客户能够在交易日本ETF时纳入CONNEQTOR的流动性提供商。
问题：CONNEQTOR平台是什么？
回答：CONNEQTOR是东京证券交易所于2021年2月推出的询价（RFQ）平台，旨在提高日本ETF交易速度，降低交易成本，已有超过250家机构投资者使用。
问题：新连接如何使投资者受益？
回答：投资者可以通过Tradeweb界面提交订单至CONNEQTOR的做市商，获得最佳双向报价，并继续使用Tradeweb的自动执行工具AiEX和TSE的交易后基础设施。
问题：谁执行了首笔交易？
回答：Global X Japan利用这一新连接执行了首笔交易。
问题：这一合作对日本ETF市场有何影响？
回答：合作有望提升日本ETF市场的流动性，降低交易成本，并吸引更多海外机构投资者参与，进一步推动市场全球化。
