背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，国际衍生品市场CME Group于2024年12月4日宣布，将提供CME Term €STR参考利率，以满足客户对以€STR市场为锚定的期限利率的需求。该利率基于CME Group流动的€STR期货和OTC掉期市场数据，提供1个月、3个月、6个月和12个月期限。目前该利率已以测试版形式发布，仅用于信息和评估目的，在进一步通知并签订适当许可前，不可用于金融工具、金融合约或投资基金。
关键要点
- CME Group推出CME Term €STR参考利率，基于€STR期货和OTC掉期市场数据。
- 提供1个月、3个月、6个月和12个月四个期限。
- 目前处于测试阶段，仅用于信息和评估目的，尚不可用于金融工具。
- €STR期货市场增长迅速，未平仓合约超过70,000份，超过250家终端用户参与。
- 自2022年10月推出以来，€STR期货总交易量超过500万份合约。
影响解读
CME Group推出CME Term €STR参考利率，旨在满足市场对更稳健、透明的期限利率的需求，以支持不断增长的€STR生态系统。该利率基于全面的衍生品交易数据，有助于客户构建贷款和固定收益产品。随着€STR期货市场流动性的增加，这一期限利率有望为市场参与者提供更多元化的基准选择，并可能进一步推动€STR在金融市场的应用。
关键对比
| 项目 | CME Term €STR | CME Term SOFR |
|---|---|---|
| 基准管理人 | CME Group Benchmark Administration Limited (CBA) | CME Group Benchmark Administration Limited (CBA) |
| 基础市场 | €STR期货和OTC掉期市场 | 美元衍生品市场 |
| 期限 | 1个月、3个月、6个月、12个月 | 1个月、3个月、6个月、12个月 |
| 状态 | 测试版，仅用于信息和评估 | 已正式推荐，广泛使用 |
未来展望
CME Group表示，CME Term €STR目前处于测试阶段，仅用于信息和评估目的。未来在进一步通知并签订适当许可后，该利率可能被用于金融工具、金融合约或投资基金。随着€STR市场的持续发展和流动性增加，CME Term €STR有望成为重要的基准利率之一。
编辑总结
CME Group推出CME Term €STR参考利率，是对市场需求的直接回应，旨在为不断增长的€STR生态系统提供更稳健、透明的期限利率。该利率基于CME Group的€STR期货和OTC掉期数据，目前处于测试阶段，未来有望正式投入使用。此举进一步巩固了CME Group在基准利率领域的地位，并可能推动€STR在金融市场中的更广泛应用。
常见问题解答
问题：CME Term €STR参考利率是什么？
回答：CME Term €STR参考利率是CME Group提供的基于€STR期货和OTC掉期市场数据的期限利率，提供1个月、3个月、6个月和12个月期限。
问题：CME Term €STR目前可以用于金融工具吗？
回答：目前该利率处于测试阶段，仅用于信息和评估目的，在进一步通知并签订适当许可前，不可用于金融工具、金融合约或投资基金。
问题：CME Term €STR基于哪些数据？
回答：基于CME Group流动的€STR期货和OTC掉期市场数据。
问题：€STR期货市场的增长情况如何？
回答：€STR期货未平仓合约超过70,000份，超过250家终端用户参与，自2022年10月推出以来总交易量超过500万份合约。
问题：CME Group Benchmark Administration Limited (CBA)还管理哪些基准？
回答：CBA是CME Term SOFR的基准管理人，CME Term SOFR是全球美元贷款基准，被替代参考利率委员会正式推荐，目前有来自90多个国家的超过7万亿美元贷款参考该利率。
