背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，Marex Group 于2025年4月23日宣布与 ETF 和 ETP 发行商 WisdomTree 展开合作，旨在为机构投资者提供定制化的 WisdomTree ETP 敞口，特别是通过 Marex 发行的结构化产品涉足加密货币领域。
此次合作将 Marex 的结构化产品与 WisdomTree 的 ETP 相结合，拓宽了投资者的风险回报配置，并增加了获取加密货币的途径。除了直接配置 ETP，WisdomTree 现在还可以通过 Marex 发行的结构化票据，引入特定解决方案，以进一步契合投资者的风险回报目标与约束。
关键要点
- 定制化敞口：Marex 与 WisdomTree 合作，为机构投资者提供定制化的 WisdomTree ETP 敞口，尤其聚焦加密货币领域。
- 结构化票据：通过 Marex 发行的结构化票据，投资者可降低下行风险、增强上行敞口或产生收益。
- 专业能力结合：合作结合了 WisdomTree 广泛的 ETP 产品与 Marex 创新的衍生品能力，尤其在数字资产领域。
- 完全可定制：产品条款在支付结构、期限、保护水平、标的、参与率、货币等方面均可完全定制，Marex 甚至可嵌入自定义叠加策略。
影响解读
此次合作使 WisdomTree 能够利用 Marex 的结构化与风险管理专长，为原本可能无法投资的客户量身定制产品风险特征。对于投资者而言，这意味着他们可以在管理风险的同时，参与数字资产等多元化资产类别以及欧洲国防等差异化主题，并享受正式的下行保护。
WisdomTree 数字资产研究总监 Dovile Silenskyte 表示：“与 Marex 的合作使我们能够将加密 ETP 的透明性和可及性与投资者所需的结构化解决方案相结合，以管理风险。这些产品提供了一种更审慎的方式参与数字资产，平衡敞口与应对波动和增强收益潜力的工具。这是将机构级加密策略带给更广泛受众的重要一步。”
Marex 金融产品机构解决方案主管 Walter Cegarra 表示：“我们很高兴将 Marex 的结构化和风险管理能力服务于 WisdomTree 及其客户，并能够利用 WisdomTree 独特的 ETP 产品。我们的组合解决方案使投资者能够访问多元化的资产类别，如加密货币，以及差异化的主题，如欧洲国防，并受益于正式的下行保护。”
关键对比
| 特性 | 直接配置 ETP | Marex 结构化票据 |
|---|---|---|
| 风险回报特征 | 与标的资产表现直接相关 | 可定制，可能降低下行风险、增强上行敞口或产生收益 |
| 定制化程度 | 有限，取决于 ETP 设计 | 高度定制，支付结构、期限、保护水平等均可调整 |
| 下行保护 | 无内置保护 | 可嵌入正式下行保护 |
| 适用投资者 | 广泛 | 有特定风险回报目标或约束的机构投资者 |
未来展望
随着机构投资者对数字资产和差异化主题的需求不断增长，Marex 与 WisdomTree 的合作有望提供更多创新解决方案。通过结合 ETP 的透明性与结构化产品的灵活性，双方可能吸引更广泛的机构客户，并推动加密策略在传统投资组合中的进一步整合。
编辑总结
Marex 与 WisdomTree 的合作标志着机构投资者获取加密货币敞口的方式进一步多样化。通过结构化票据，投资者可以在管理风险的同时参与数字资产，这反映了数字资产领域日益成熟的机构化趋势。该合作也展示了衍生品能力与 ETP 产品结合在满足特定投资需求方面的潜力。
常见问题解答
问题：Marex 和 WisdomTree 的合作主要针对哪些投资者？
回答：该合作主要针对机构投资者，为其提供定制化的 WisdomTree ETP 敞口，特别是加密货币领域。
问题：通过合作，投资者可以获得哪些类型的结构化产品？
回答：投资者可以获得 Marex 发行的结构化票据，这些票据可能降低下行风险、增强上行敞口或产生收益，并且条款完全可定制。
问题：这些结构化产品有哪些定制选项？
回答：产品条款在支付结构、期限、保护水平、标的、参与率、货币等方面均可完全定制，Marex 甚至可嵌入自定义叠加策略。
问题：WisdomTree 和 Marex 各自在合作中提供什么？
回答：WisdomTree 提供广泛的 ETP 产品，特别是加密 ETP；Marex 提供结构化和风险管理专长以及衍生品能力。
问题：此次合作对加密货币投资有何意义？
回答：它提供了一种更审慎的参与数字资产的方式，通过结构化产品平衡敞口与风险管理工具，将机构级加密策略带给更广泛的受众。
