背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，摩根士丹利（Morgan Stanley）的递延薪酬计划近日遭到法律挑战。曾在2009年至2018年间担任该公司财务顾问的 Matthew T. Shafer 已向法院提起诉讼。该诉讼是依据《1974年雇员退休收入保障法》（ERISA）提起的集体诉讼，旨在追回财务顾问在离开摩根士丹利时被没收的递延薪酬，原告认为这违反了ERISA第203(a)条（29 U.S.C. § 1053(a)）的规定。原告寻求对该递延薪酬计划进行改革。
关键要点
起诉书已提交至纽约南区法院，其中详细说明了摩根士丹利财务顾问（FA）的薪酬结构：其薪酬基于客户投资活动产生的收入，摩根士丹利自动将财务顾问赚取的第一美元收入的一部分指定为“递延薪酬”，即所谓的“FA递延薪酬计划”。
- 摩根士丹利将财务顾问递延薪酬的75%分配至摩根士丹利薪酬激励计划（MSCIP），该计划在六年内归属（此前为八年）；25%分配至摩根士丹利股权激励薪酬计划（EICP），该计划在四年内归属。
- 根据所谓的“取消规则”，如果财务顾问在归属日期前离开摩根士丹利，公司将使其丧失递延薪酬。
- 起诉书指控该递延薪酬计划属于ERISA下的“雇员福利养老金计划”，因为它导致雇员收入递延至覆盖雇佣关系终止或之后。
- 具体而言，财务顾问在工作数年之后才能获得相应报酬，且如果退休、残疾或为政府工作，递延薪酬将在雇佣结束后支付。
- Shafer离开摩根士丹利时，公司援引取消规则拒绝支付其超过50万美元的递延薪酬。
影响解读
Shafer 依据 ERISA § 502(a)(3) 寻求法院命令，宣布 FA 递延薪酬计划受 ERISA 约束，且取消规则违反 ERISA 的归属和反没收要求。他要求支付其本人及其他集体成员被错误没收的递延薪酬。
此外，他还依据 ERISA § 502(a)(2) 和 (a)(3) 对薪酬委员会提出违反信托义务的索赔，指控其应用取消规则违反 ERISA。
或者，Shafer 寻求改革 FA 递延薪酬计划，使其符合 ERISA 的归属和反没收要求，包括取消取消规则。原告还依据 ERISA 502(a)(1)(B) 提出索赔，要求追回根据改革后的计划应得的福利。
为证明其主张，Shafer 必须证明递延薪酬计划不是“奖金计划”。因为雇员养老金福利计划不包括“奖金计划”，即“雇主向部分或全部雇员支付的作为工作报酬的奖金，除非此类支付系统地递延至覆盖雇佣关系终止或之后，或旨在为雇员提供退休收入。”
Shafer 称，财务顾问无需做任何“超出预期”的事情即可获得递延 credits。例如，他们无需产生特定金额的总 credits 或提高上一年度的产出。实际上，财务顾问自动从其赚取的第一美元收入中获得递延 credits，作为其薪酬结构的一部分。
鉴于财务顾问的预期就是产生收入，他们履行这一核心职能的最低水平报酬不是、也不能是“奖金”。相反，原告认为财务顾问的薪酬，包括递延薪酬，是“佣金”。
财务顾问根据非自由裁量、统一适用的“网格”从第一美元收入开始赚取递延薪酬。相比之下，财务顾问通过实现个性化、基于绩效的目标（如上一年度收入增加特定百分比或交叉销售产品）来赚取“年终奖”。
关键对比表格
| 项目 | MSCIP | EICP |
|---|---|---|
| 分配比例 | 75% | 25% |
| 归属期 | 6年（此前8年） | 4年 |
| 取消规则 | 离职即没收 | 离职即没收 |
未来展望
此案的结果可能对摩根士丹利及其他采用类似递延薪酬计划的金融机构产生深远影响。如果法院认定该计划受 ERISA 约束，且取消规则违反 ERISA 的归属和反没收要求，那么公司可能被迫改革其薪酬计划，并支付被没收的递延薪酬。此外，该案还可能引发更多前财务顾问提起类似诉讼。
编辑总结
本案的核心争议在于摩根士丹利的递延薪酬计划是否属于 ERISA 下的养老金计划，以及取消规则是否违反 ERISA 的反没收规定。原告主张递延薪酬是佣金而非奖金，因此应受 ERISA 保护。此案进展值得关注，因其可能重新定义华尔街递延薪酬的法律性质。
常见问题解答
问题：什么是摩根士丹利的递延薪酬计划？
回答：摩根士丹利将财务顾问部分收入自动指定为递延薪酬，其中75%分配至MSCIP（6年归属），25%分配至EICP（4年归属）。若财务顾问在归属前离职，将根据取消规则没收递延薪酬。
问题：Matthew T. Shafer 是谁？
回答：Shafer 是一名前摩根士丹利财务顾问，2009年至2018年在该公司工作。他因离职时被没收超过50万美元递延薪酬而提起诉讼。
问题：诉讼的法律依据是什么？
回答：诉讼依据《1974年雇员退休收入保障法》（ERISA），指控摩根士丹利的递延薪酬计划违反ERISA的归属和反没收要求，并寻求改革该计划。
问题：什么是取消规则？
回答：取消规则是摩根士丹利递延薪酬计划中的条款，规定如果财务顾问在递延薪酬归属前离职，公司将没收其递延薪酬。
问题：此案可能产生什么影响？
回答：若原告胜诉，摩根士丹利可能需改革薪酬计划并支付被没收的递延薪酬，其他金融机构也可能面临类似诉讼，从而改变行业薪酬实践。
