背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，Archax 于 2020 年 8 月 24 日宣布，其已成为英国首家获得英国金融行为监管局（FCA）授权的数字证券交易平台和托管机构。这一里程碑事件意味着，全球范围内的数字证券发行方将首次能够在受全球认可的监管机构授权的二级市场进行交易。
与此同时，国际律师事务所 DLA Piper 宣布正与 Archax 合作，共同开发数字证券的机构市场。DLA Piper 表示，其正在为多家寻求在 Archax 交易所上市的数字证券发行方提供法律咨询。
关键要点
- FCA 授权范围：涵盖多边交易设施（MTF）牌照，允许 Archax 运营伦敦首个受监管的数字证券市场；CASS 托管牌照，允许其提供数字资产及客户现金的受监管托管服务；以及经纪业务牌照，使其能够面向最广泛的参与者。
- 加密资产注册：Archax 同时成为首家获得 FCA 加密资产注册的公司，从而成为完全合规的虚拟资产服务提供商（VASP）。该注册于今年早些时候根据修订后的反洗钱条例（5MLD）推出，现对所有加密资产公司强制要求。
- 技术架构：Archax 采用 Aquis 的撮合引擎和市场监控技术，以及 R3 的私有许可 Corda 区块链进行交易后处理，可实现即时实时结算，并轻松整合到现有交易流程中。
- 业务准备：Archax 表示已有 35 个数字发行项目储备，并正在签约全球经纪商和做市商，为今年晚些时候正式上线做准备。
影响解读
Archax 获得 FCA 授权对新兴的全球数字证券生态系统具有深远影响。首先，全球数字证券发行方首次能够在一个受 FCA 授权的二级市场进行交易，机构投资者也将获得一个可信赖的受监管交易场所来参与数字证券领域。其次，Archax 作为 SME Growth Market 受监管，可为资本募集提供新的高效一级渠道，并为数字工具提供二级市场交易渠道。
Archax 顾问兼非执行董事、伦敦证券交易所集团前首席战略官 David Lester 评论道：“在当前全球经济环境下，为中小企业提供新的高效融资渠道至关重要。区块链和通证化是能够赋能更顺畅、更透明市场的创新，结合像 Archax 这样受 FCA 监管的交易所，可以满足资本提供者、企业领导者和创始人的真正需求。Archax 交易所的推出将有助于拉近机构与数字资产社区的距离，并开启全球金融市场的新时代。”
关键对比
| 授权类型 | 具体权限 | 意义 |
|---|---|---|
| MTF 牌照 | 运营多边交易设施 | 允许 Archax 运营伦敦首个受监管的数字证券市场 |
| CASS 托管牌照 | 提供数字资产及客户现金托管 | 为机构客户提供受监管的资产安全保障 |
| 经纪业务牌照 | 面向广泛参与者提供经纪服务 | 扩大市场参与范围，提升流动性 |
| 加密资产注册 | 合规 VASP 身份 | 满足 5MLD 反洗钱要求，增强合规信誉 |
未来展望
Archax 计划于今年晚些时候正式推出英国首个受 FCA 监管的数字证券交易平台。公司表示，其技术合作伙伴一流，已有 35 个数字发行项目储备，并正在签约全球经纪商和做市商。Archax 首席执行官 Graham Rodford 表示：“我们与 FCA 沟通已久，申请过程艰辛，但我们很高兴现已实现首个重要里程碑。这对 Archax 来说是激动人心的时刻，也是全球数字证券演进和合法化的重要一步。”
DLA Piper 国际集团金融与项目主管兼金融科技全球联席主席 Martin Bartlam 评论道：“这对 Archax 来说是一个激动人心的时刻，我们非常高兴能与他们合作，共同实现这一重要里程碑，并准备在今年晚些时候推出英国首个受 FCA 监管的数字证券交易平台。Archax 交易所的推出将有助于拉近机构与数字资产社区的距离，并开启全球金融市场的新时代。”
编辑总结
Archax 获得 FCA 全面授权标志着数字证券行业向主流金融体系迈出了关键一步。通过将区块链技术与传统金融市场的监管框架相结合，Archax 为机构投资者提供了一个合规、透明且高效的交易环境。随着数字证券逐渐被认可，这一里程碑有望推动更多传统资产实现通证化，并促进全球二级市场的流动性。然而，监管合规只是起点，后续的市场接受度、技术稳定性和流动性建设仍是 Archax 面临的主要挑战。
常见问题解答
问题：Archax 获得了哪些 FCA 授权？
回答：Archax 获得了多边交易设施（MTF）牌照、CASS 托管牌照和经纪业务牌照，同时还完成了 FCA 加密资产注册，成为合规的虚拟资产服务提供商（VASP）。
问题：这对数字证券行业意味着什么？
回答：这意味着全球数字证券发行方首次可以在 FCA 授权的二级市场进行交易，机构投资者也能通过受监管的合规平台参与数字证券投资，有助于提升市场信心和流动性。
问题：Archax 使用了哪些技术？
回答：Archax 采用了 Aquis 的撮合引擎和市场监控技术，以及 R3 的私有许可 Corda 区块链进行交易后处理，支持即时实时结算。
问题：DLA Piper 在 Archax 的进程中扮演什么角色？
回答：DLA Piper 正在与 Archax 合作，为多家寻求在 Archax 交易所上市的数字证券发行方提供法律咨询，共同开发数字证券的机构市场。
问题：Archax 计划何时正式上线？
回答：Archax 计划于 2020 年晚些时候正式推出英国首个受 FCA 监管的数字证券交易平台，目前已有 35 个数字发行项目储备，并正在签约全球经纪商和做市商。
