背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，野村（Nomura）旗下数字资产子公司Laser Digital于2023年2月15日宣布，对去中心化金融（DeFi）协议Infinity进行战略投资。Infinity是一个专注于机构借贷和借款的DeFi协议，此次投资旨在加速其开发“机构DeFi”或“混合金融”的关键基础设施。
Infinity由前摩根士丹利（Morgan Stanley）结构主管Kevin Lepsoe创立，是一个开创性的利率协议，为DeFi中的基准利率、机构级借贷和风险管理奠定基础。其批发交易所是计划中的多个基础设施中的第一个，提供交易所间清算、固定和浮动利率市场，以及利用链上/链下混合基础设施的企业级风险管理，以实现交易效率、安全性和可扩展性。
关键要点
- 战略投资：野村旗下Laser Digital对Infinity进行战略投资，具体金额未披露。
- 团队背景：Infinity团队由前摩根士丹利、花旗集团、PIMCO等全球金融机构的结构师、量化开发人员和金融工程师组成。
- 种子轮融资：Infinity近期从数字资产做市商和风投机构筹集种子资金，包括Susquehanna International Group、GSR、Flow Traders、CSquared、Block0、OWC、CMS等。
- Laser Digital定位：Laser Digital由野村推出，旨在引领其数字资产雄心，由Steve Ashley担任主席，Jez Mohideen博士担任CEO，总部位于瑞士，投资聚焦DeFi、CeFi、web3和区块链基础设施。
影响解读
Laser Digital的投资标志着传统投资银行对机构DeFi或“混合金融”领域的协同推进。Infinity正在构建DeFi的关键基础设施，其协议支持价格发现和风险管理，对机构具有变革性意义。Laser Digital Ventures负责人Olivier Dang表示：“Infinity的基础工作为链上机构资金流、新的利率和风险创新水平铺平了道路，我们热衷于支持他们在混合金融领域的进展。”
混合金融（HyFi）结合了去中心化和中心化金融的元素，旨在通过链下风险管理和计算，提高链上交易的效率、可扩展性和安全性。随着安全性和标准的提高，链下组件最终可以迁移到区块链上。
关键对比：传统金融与混合金融
| 方面 | 传统金融 | 混合金融（HyFi） |
|---|---|---|
| 交易效率 | 依赖中心化清算，流程较长 | 利用区块链效率，链下计算提升速度 |
| 风险管理 | 企业级风险管理，但透明度有限 | 企业级风险管理，结合链上透明度 |
| 可扩展性 | 受限于传统基础设施 | 通过链下组件实现更高可扩展性 |
| 安全性 | 成熟但中心化风险存在 | 混合模式，逐步向链上迁移 |
未来展望
混合金融的发展紧随国际清算银行（BIS）于2022年12月发布的加密资产风险敞口指南。该指南为全球银行设定了代币化资产的风险权重，要求其与类似资产按1:1对待，并将于2025年1月1日生效。随着监管框架的明确，传统金融机构进入DeFi领域的步伐可能加快，Infinity等基础设施项目有望受益。
编辑总结
野村通过Laser Digital对Infinity的战略投资，凸显了传统金融机构对机构级DeFi基础设施的日益重视。Infinity的利率协议和混合金融模式可能为机构资金进入链上世界提供关键通道。在BIS指南等监管推动下，HyFi或成为连接传统金融与去中心化金融的重要桥梁。
常见问题解答
问题：Laser Digital是什么公司？
回答：Laser Digital是野村证券（Nomura）旗下的数字资产子公司，总部位于瑞士，由Steve Ashley担任主席，Jez Mohideen博士担任CEO。其投资聚焦于DeFi、CeFi、web3和区块链基础设施。
问题：Infinity是什么项目？
回答：Infinity是一个去中心化金融（DeFi）协议，专注于机构借贷和借款，由前摩根士丹利结构主管Kevin Lepsoe创立。它提供利率协议、批发交易所、固定和浮动利率市场以及企业级风险管理。
问题：什么是混合金融（HyFi）？
回答：混合金融（HyFi）也称为机构DeFi，结合了去中心化和中心化金融的元素。它通过链下风险管理和计算，提高链上交易的效率、可扩展性和安全性，同时保留企业级风险管理。
问题：Infinity的种子轮投资者有哪些？
回答：Infinity的种子轮投资者包括Susquehanna International Group、GSR、Flow Traders、CSquared、Block0、OWC、CMS等数字资产做市商和风投机构。
问题：BIS指南对混合金融有何影响？
回答：国际清算银行（BIS）于2022年12月发布加密资产风险敞口指南，要求银行对代币化资产按1:1风险权重对待，该指南将于2025年1月1日生效。这为传统银行进入DeFi领域提供了更明确的监管框架，可能推动混合金融发展。
