背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，摩根大通（JPMorgan Chase）、美国银行（Bank of America）、花旗集团（Citigroup）和富国银行（Wells Fargo）正在就联合发行稳定币进行谈判。据知情人士向《华尔街日报》透露，相关讨论还延伸至共享银行合资企业，包括Early Warning Services（Zelle的母公司）和The Clearing House。谈判仍处于初步阶段，可能不会按预期推进，任何最终决定都取决于即将出台的加密货币立法。
传统银行担心数字货币可能侵蚀其对客户存款和支付处理的控制权。科技公司和加密货币平台已在银行此前主导的领域取得进展。过去两年的监管不确定性使加密公司得以推进，而银行对进入数字资产市场保持谨慎。当前，用户可通过最佳加密质押平台访问数千种加密货币，同时保持对私钥的控制，这形成了银行视为具有竞争力的生态系统。乐观的监管环境对银行构成压力，因为加密公司正在寻求银行牌照。
关键要点
- 四大美国银行——摩根大通、美国银行、花旗集团和富国银行——正就联合发行稳定币进行初步谈判。
- 讨论涉及共享银行合资企业，如Early Warning Services（Zelle母公司）和The Clearing House。
- 谈判尚处早期，最终决定取决于即将出台的加密货币立法。
- 2025年3月13日，美国参议院银行委员会以18票对6票通过了《2025年美国稳定币指导与建立国家创新法案》（简称“GENIUS Act”），但该法案在5月因民主党人出于道德担忧撤回支持而未能推进，投票结果为49票反对、48票赞成。
- 全球稳定币市场在2024年达到创纪录的1875亿美元市值，稳定币转账量达27.6万亿美元，超过Visa和Mastercard 2024年交易量的总和。
影响解读
传统银行担忧数字货币可能侵蚀其对客户存款和支付处理的控制权。科技公司和加密货币平台已在银行此前主导的领域取得进展。过去两年的监管不确定性使加密公司得以推进，而银行对进入数字资产市场保持谨慎。当前，用户可通过最佳加密质押平台访问数千种加密货币，同时保持对私钥的控制，这形成了银行视为具有竞争力的生态系统。乐观的监管环境对银行构成压力，因为加密公司正在寻求银行牌照。
银行认为稳定币有潜力改善其运营，目前国际汇款通过传统系统需要数天时间。稳定币旨在与传统货币（如美元）保持一对一价值，通常由现金或高流动性资产（如美国国债）储备支持。稳定币是价值基于另一种资产（如商品或传统货币）的数字资产，可在几秒内结算交易。当前市场领导者展示了机会规模：Tether（USDT）维持1440亿美元市值，而排名第二的USDC（由Circle发行）接近600亿美元，自选举以来增加了250亿美元。渣打银行分析师Geoff Kendrick领导的团队预测，稳定币总供应量可能从目前的2300亿美元增至2028年底的2万亿美元。
关键对比表格
| 项目 | 数据 |
|---|---|
| 全球稳定币市值（2024年） | 1875亿美元 |
| 稳定币转账量（2024年） | 27.6万亿美元 |
| Tether (USDT) 市值 | 1440亿美元 |
| USDC 市值 | 接近600亿美元 |
| 稳定币总供应量预测（2028年底） | 2万亿美元 |
| 稳定币转换服务费用 | 0.1% - 0.2% |
| 银行主要货币对FX点差（企业客户） | 0.01% - 0.1% |
| Tether 2024年利润 | 130亿美元 |
| Tether 资产（截至2024年12月） | 1576亿美元 |
未来展望
其他国家正在更快行动。例如，欧盟已通过广泛的加密法规，如《加密资产市场法规》（MiCA）。渣打银行香港分行与Animoca Brands和HKT成立合资企业，以向香港金融管理局申请牌照，发行由港元支持的稳定币。三菱日联金融集团（MUFG）、三井住友银行（SMBC）和瑞穗金融集团（Mizuho）——日本三大银行——已加入名为“Project Pax”的试点项目，使用稳定币进行国际交易。
财长斯科特·贝森特（Scott Bessent）后来批评议员们错失了他所称的扩大美元主导地位的千载难逢机会。银行认为它们可以在提供熟悉、受监管的服务的同时，以更低价格击败当前稳定币服务。当前稳定币服务成本高于传统银行。如今，商业客户在Coinbase等平台上将USDC兑换为USD时，可能被收取0.1%至0.2%的费用。与银行通常为企业客户提供的主要货币对0.01%至0.1%的FX点差相比，这些费用显著更高。Tether在2024年带来130亿美元利润，约为全球最大资产管理公司贝莱德（BlackRock）的两倍，显示了稳定币领域的收入潜力。截至2024年12月，Tether持有1576亿美元资产，包括黄金、比特币和美国国债。
编辑总结
美国四大银行就联合发行稳定币展开初步谈判，反映出传统金融机构对数字货币浪潮的防御性布局。尽管谈判尚处早期且面临监管不确定性，但银行在支付效率、客户基础和合规经验方面具备潜在优势。全球稳定币市场的快速增长和其他司法管辖区的积极进展，可能促使美国银行业加快行动。然而，立法进程的停滞和道德争议仍是关键障碍。未来，稳定币领域的竞争将不仅限于加密原生公司，传统银行也可能成为重要参与者。
常见问题解答
问题：哪些美国银行正在就联合发行稳定币进行谈判？
回答：摩根大通、美国银行、花旗集团和富国银行正在就联合发行稳定币进行初步谈判。
问题：谈判还涉及哪些共享银行合资企业？
回答：讨论延伸至Early Warning Services（Zelle的母公司）和The Clearing House。
问题：GENIUS Act是什么？其进展如何？
回答：GENIUS Act是《2025年美国稳定币指导与建立国家创新法案》，旨在为美国支付稳定币建立首个联邦框架。2025年3月13日，参议院银行委员会以18票对6票通过该法案，但5月因民主党人出于道德担忧撤回支持而未能推进，投票结果为49票反对、48票赞成。
问题：全球稳定币市场当前规模如何？
回答：2024年全球稳定币市场市值达到创纪录的1875亿美元，稳定币转账量达27.6万亿美元，超过Visa和Mastercard 2024年交易量的总和。
问题：其他国家和地区在稳定币方面有哪些进展？
回答：欧盟已通过《加密资产市场法规》（MiCA）。渣打银行香港分行与Animoca Brands和HKT成立合资企业，申请香港金融管理局牌照以发行港元稳定币。日本三大银行——三菱日联金融集团、三井住友银行和瑞穗金融集团——已加入“Project Pax”试点项目，使用稳定币进行国际交易。
