背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，纽约州金融服务部（DFS） superintendent Adrienne A. Harris 于 2025 年 8 月 7 日宣布，Paxos Trust Company 将向纽约州支付 2650 万美元罚款，原因是其未能对前合作伙伴 Binance 进行充分尽职调查，且反洗钱计划存在系统性缺陷。Paxos 于 2015 年获 DFS 授权作为有限目的信托公司运营虚拟货币业务，后与币安合作营销和分销 Binance USD（BUSD） 稳定币。根据协议，Paxos 须对币安进行定期尽职调查。
关键要点
- DFS 调查发现，Paxos 缺乏适当控制措施来有效监控币安发生的重大非法活动，且未向高级管理层和董事会上报危险信号。
- 币安宽松的地理围栏限制使美国用户能够访问不受监管的交易所。
- 对 2017 至 2022 年间币安部分虚拟货币资产交易的审查发现，涉及非法行为者的交易金额达 16 亿美元，且币安在美国海外资产控制办公室（OFAC）制裁相关实体后仍处理了与其的交易。
- 2023 年 2 月，DFS 成为全球首个就币安安全稳健性问题采取行动的监管机构，命令 Paxos 停止铸造 BUSD，并监督了首个稳定币的有序清盘。
- Paxos 的合规计划存在多年缺陷，包括 KYC/CDD 程序不完善，导致共享地址、公司文件、受益所有人及行为特征的客户能开设多个账户而不被发现。
- 交易监控系统缺陷使公司无法检测明显的洗钱模式，且缺乏关于收到执法请求后何时展开调查的明确指南。
影响解读
此次处罚凸显了监管机构对加密货币公司合规义务的严格要求。DFS 作为全球领先的监管机构，其行动往往被其他联邦和外国监管机构效仿。Paxos 案表明，即使公司已终止与问题合作伙伴的关系，仍可能因历史尽职调查不足而面临重大处罚。此外，Paxos 需额外投资 2200 万美元改进合规计划，这可能增加其运营成本，但有助于恢复监管信任。
关键对比
| 项目 | 详情 |
|---|---|
| 罚款金额 | 2650 万美元 |
| 额外合规投资 | 2200 万美元 |
| 涉及非法交易金额 | 16 亿美元（2017-2022） |
| BUSD 清盘规模 | 超过 160 亿美元市值 |
| DFS 行动时间 | 2023 年 2 月（全球首个针对币安的监管行动） |
未来展望
Paxos 表示，合规问题为两年半前发现的历史问题，现已完全修复，且未对客户账户造成影响。公司强调其其他白标稳定币采用类似模式但未面临监管问题。未来，Paxos 需按 DFS 批准的计划完成合规改进，并持续接受监管审查。此举也可能促使其他稳定币发行商加强尽职调查和反洗钱措施。
编辑总结
Paxos 与 DFS 的和解标志着加密货币行业合规监管的进一步收紧。尽管 Paxos 已修复历史问题，但高额罚款和额外投资提醒市场参与者，合规不是一次性任务，而是持续的义务。监管机构对币安等全球性平台的审查将更加严格，行业需引以为戒。
常见问题解答
问题：Paxos 为何被罚款？
回答：Paxos 因未能对前合作伙伴币安进行充分尽职调查，以及反洗钱计划存在系统性缺陷，被纽约州金融服务部罚款 2650 万美元。
问题：Paxos 除了罚款还需做什么？
回答：Paxos 同意额外投资 2200 万美元改进合规计划，并按照 DFS 批准的计划修复缺陷。
问题：DFS 调查发现了哪些具体问题？
回答：调查发现 Paxos 缺乏适当控制措施监控币安的非法活动，未上报危险信号；币安宽松的地理围栏使美国用户访问不受监管的交易所；2017 至 2022 年间涉及非法行为者的交易达 16 亿美元；Paxos 的 KYC/CDD 和交易监控系统存在缺陷。
问题：BUSD 发生了什么？
回答：2023 年 2 月，DFS 命令 Paxos 停止铸造 BUSD，Paxos 随后有序清盘了超过 160 亿美元市值的 BUSD，且未发生脱锚。
问题：Paxos 如何回应？
回答：Paxos 表示合规问题为历史问题，已完全修复，未对客户造成影响，并强调其致力于合规和监管。
