背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，总部位于法兰克福的 21X 于2025年9月8日宣布，其代币化现金与证券交易平台正式上线。该平台称是全球首个实现基于智能合约的匹配与结算的交易所，并在 BaFin（德国联邦金融监管局）、Bundesbank（德国央行）和 ESMA（欧洲证券和市场管理局）的监管下运营。此次上线是继2025年5月一级市场成功开放并上市首只代币化票据后的又一重要进展，标志着 21X 在构建开放生态系统中可操作且具流动性的交易平台方面迈出关键一步。
关键要点
- 21X 推出全球首个支持智能合约匹配与结算的代币化证券交易所，受 BaFin、Bundesbank 和 ESMA 监管。
- 投资者可使用稳定币、其他形式的数字现金及法币买卖代币化资产。
- 订单匹配与结算在2秒内完成，而传统结算通常需要数天甚至数周。
- 平台面向所有类型的参与者，包括企业客户、机构投资者以及银行和金融机构，打破传统交易所仅限受监管机构参与的限制。
- 已获得 Chainlink、Circle、Polygon 和 SBI Digital Markets 等机构支持，早期支持者还包括 ABN Amro、Apex Group、Future Processing、Stellar 和 Tradevest。
- 平台目前每周一至周五中欧时间8:00至17:00运营，即将扩展至24/7交易。
影响解读
21X 的上线被视为欧洲资本市场的一个重要里程碑。通过采用区块链技术，该平台实现了原子化、点对点、实时的证券交易结算，不再需要中央证券存管机构和清算服务。据 21X 创始人兼首席执行官 Max J. Heinzle 称，这可将资本市场工作流程压缩，并将参与者成本降低50%以上。同时，平台支持基于钱包的访问，无论是自托管还是通过第三方，这为更广泛的投资者群体提供了直接参与机会。
Chainlink Labs 银行与资本市场总裁 Fernando Vazquez 表示，21X 的上线是欧洲资本市场的关键里程碑，Chainlink 的数据标准与强监管框架相结合，正在为下一代全球金融市场奠定基础。通过采用 Chainlink 将市场数据直接发布到链上，21X 为代币化证券解锁了新的透明度、流动性和抵押品效用。
关键对比
| 对比维度 | 21X 平台 | 传统交易所 |
|---|---|---|
| 结算时间 | 2秒内 | 数天至数周 |
| 参与者范围 | 企业客户、机构投资者、银行、金融机构等 | 通常仅限受监管机构 |
| 结算方式 | 智能合约原子化结算，无需中央证券存管和清算 | 依赖中央证券存管和清算服务 |
| 成本 | 可降低参与者成本50%以上 | 较高 |
| 交易时间 | 目前工作日8:00-17:00 CET，即将24/7 | 通常为工作日固定时段 |
未来展望
21X 在近几个月已获得超过30份交易所参与者协议，并有来自全球领先发行商的100多种金融工具待上线。这反映出全球对代币化证券的需求正在发生转变。此次欧盟上线是 21X 全球增长之旅的开始，以满足激增的需求。平台计划很快扩展至24/7交易，以服务全球行业。Max J. Heinzle 表示，21X 的上线标志着资本市场的“Spotify时刻”，链上成为新的线上。他感谢团队、投资者、合作伙伴以及监管代表，特别是 BaFin、Bundesbank 和 ESMA 的前瞻性承诺。
编辑总结
21X 的正式上线为代币化证券交易设立了新的全球基准。其基于区块链的交易所不仅提升了交易速度和效率，还通过降低门槛和成本，使更广泛的参与者能够进入资本市场。在监管机构的监督下，21X 试图在去中心化金融与传统金融之间架起桥梁。随着全球对代币化资产需求的增长，21X 的全球扩展计划值得关注。
常见问题解答
问题：21X 是什么？
回答：21X 是一家总部位于法兰克福的金融机构，专注于通过区块链技术革新资本市场。它于2025年9月8日推出了全球首个受全面监管的分布式账本技术交易与结算系统（DLT TSS），支持代币化股票、债券和基金的发行、交易与结算。
问题：21X 平台如何运作？
回答：21X 平台允许投资者使用稳定币、其他形式的数字现金或法币买卖代币化资产。订单匹配和结算通过智能合约在2秒内完成，无需中央证券存管机构和清算服务，实现了原子化、点对点的交易结算。
问题：21X 受到哪些监管机构的监督？
回答：21X 在德国联邦金融监管局（BaFin）、德国央行（Bundesbank）和欧洲证券和市场管理局（ESMA）的监督下运营。
问题：21X 与传统交易所有何不同？
回答：21X 与传统交易所的主要区别包括：结算时间从数天缩短至2秒内；参与者范围更广，包括企业客户和机构投资者；采用智能合约实现原子化结算，无需中央证券存管和清算服务；成本可降低50%以上；并计划提供24/7交易。
问题：21X 获得了哪些机构支持？
回答：21X 在启动时获得了 Chainlink、Circle、Polygon 和 SBI Digital Markets 等机构的支持。其他早期支持者包括 ABN Amro、Apex Group、Future Processing、Stellar 和 Tradevest。
