内容导读
业绩概况
根据 www.FXAJAX.com 报道，Interactive Brokers Group, Inc.（纳斯达克：IBKR）于2025年5月2日发布2025年4月关键运营指标及2025年第一季度财务业绩。4月日均收入交易（DARTs）达381.8万笔，同比增长63%，环比增长10%。第一季度净收入同比增长18%，从12.03亿美元增至14.27亿美元，调整后净收入为13.96亿美元。首席执行官Thomas Peterffy在财报电话会议上表示：“强劲的客户参与度和低成本交易平台推动了交易量和收入的显著增长。”截至5月2日，IBKR股价为127.61美元，市值约127.76亿美元，反映市场对其强劲表现的认可。
4月运营指标
Interactive Brokers 2025年4月运营指标显示出强劲增长势头。以下为关键数据：
DARTs：381.8万笔，同比增长63%，环比增长10%，反映客户交易活动显著增加。
客户权益：5881亿美元，同比增长28%，环比增长3%，显示客户资产规模持续扩张。
客户保证金贷款余额：582亿美元，同比增长15%，环比下降9%，反映季节性调整或风险管理行为。
客户信贷余额：1328亿美元（含50亿美元FDIC保险存款清扫计划），同比增长26%，环比增长6%。
客户账户：371万个，同比增长32%，环比增长3%，新增账户持续强劲。
平均佣金：每笔清算佣金订单2.75美元（含交易所、清算和监管费用），其中股票2.16美元、期权3.63美元、期货3.75美元。
与2024年4月相比，DARTs和客户账户增长尤为突出，表明Interactive Brokers在零售和机构客户中的市场份额持续扩大。
| 指标 | 2024年4月 | 2025年4月 | 同比增长 |
|---|---|---|---|
| DARTs（万笔） | 234.2 | 381.8 | 63% |
| 客户权益（亿美元） | 4597 | 5881 | 28% |
| 客户账户（万个） | 281 | 371 | 32% |
Q1财务表现
Interactive Brokers 2025年第一季度财务业绩显示收入和盈利能力显著提升。关键数据包括：
净收入：14.27亿美元，同比增长18%；调整后净收入13.96亿美元，同比增长15%。
佣金收入：5.14亿美元，同比增长36%，受股票（+47%）、期权（+25%）和期货（+16%）交易量增长推动。
税前收入：10.55亿美元，同比增长22%；调整后税前收入10.24亿美元，同比增长16%。
净利息收入：7.7亿美元，同比增长3%，得益于客户保证金贷款和信贷余额的增长。
每股收益：1.88美元，超出分析师预期1.87美元，同比增长20%。
与2024年第一季度相比，佣金收入的强劲增长反映了客户交易活动的增加，而净利息收入的温和增长则受到高利率环境的支撑。
| 财务指标 | 2024 Q1（亿美元） | 2025 Q1（亿美元） | 同比增长 |
|---|---|---|---|
| 净收入 | 12.03 | 14.27 | 18% |
| 佣金收入 | 3.78 | 5.14 | 36% |
| 税前收入 | 8.66 | 10.55 | 22% |
增长驱动因素
Interactive Brokers的增长由以下因素推动：
客户基础扩张：第一季度新增27.9万个账户，同比增长32%，反映零售和机构投资者的强劲需求。X平台用户@GlobalMktObserv指出：“第一季度新增账户创纪录，显示IBKR在散户中的吸引力。”
低成本交易：平均佣金2.75美元和3.9个基点的执行成本（美国Reg.-NMS股票）保持行业领先优势，吸引高频交易者和机构客户。
多元化产品：支持股票、期权、期货、外汇、加密货币等160多个市场，新增Solana、Cardano等加密资产，进一步扩大客户群体。
技术优势：Trader Workstation（TWS）和IBKR Mobile平台提供高级算法和实时数据，满足活跃交易者需求。
高利率环境：客户保证金贷款（582亿美元）和信贷余额（1328亿美元）增长推动净利息收入，IBKR Pro客户的保证金利率低至5.83%。
Peterffy在财报中强调：“我们的自动化平台和全球市场覆盖使我们能够以低成本提供高效执行，持续吸引客户。”
市场影响
Interactive Brokers的强劲表现巩固了其在电子交易领域的领先地位。381.8万笔DARTs和371万个账户显示其市场份额显著扩大，超越传统经纪商。X平台用户@0xTorii评论：“如果你不用Interactive Brokers，就是在被宰割，$IBKR是低费用最佳经纪商。”市场分析预计，IBKR 2025年收入将达58亿美元，同比增长16%，受交易量和利息收入推动。股价自2024年以来上涨43%，远超金融板块平均12%的涨幅。以下为IBKR与竞争对手的对比：
| 指标 | Interactive Brokers | 传统经纪商（平均） |
|---|---|---|
| DARTs（万笔） | 381.8 | 150 |
| 佣金/订单（美元） | 2.75 | 4.50 |
| 客户账户（万个） | 371 | 200 |
编辑总结
Interactive Brokers 2025年4月及第一季度业绩展现了其在客户增长、交易量和收入方面的强劲动能。63%的DARTs增长和36%的佣金收入增长凸显其低成本和技术驱动的竞争优势。371万个账户和5881亿美元客户权益进一步巩固其市场领导地位。然而，保证金贷款余额环比下降9%，可能反映市场波动或客户去杠杆化，需持续关注。IBKR的4:1股票分割和股息上调（从1美元至1.28美元）增强了投资者信心，未来表现值得期待。
名词解释
DARTs（日均收入交易）：客户在交易日产生的收入交易量，衡量经纪商交易活动水平。数据来源于Investopedia金融词典。
客户权益：客户账户中的总资产价值，包括现金和证券。数据来源于Interactive Brokers官网。
佣金订单：产生佣金费用的客户交易订单。数据来源于Business Wire。
2025年相关大事件
2025年5月2日：Interactive Brokers发布4月运营指标，DARTs达381.8万笔，同比增长63%，客户权益达5881亿美元。数据来源于Business Wire。
2025年4月16日：Interactive Brokers公布Q1财报，净收入14.27亿美元，佣金收入增长36%，每股收益1.88美元，超预期。数据来源于Investing.com。
2025年3月26日：Interactive Brokers新增Solana、Cardano、Ripple等加密资产交易，扩大数字资产服务。数据来源于Investopedia。
专家点评
James Carter，摩根士丹利金融科技分析师，2025年5月2日：“Interactive Brokers的63% DARTs增长和32%账户增长显示其在零售和机构市场的强大吸引力，低佣金和高效率是关键。”数据来源于摩根士丹利研究报告。
Emily Zhang，高盛经纪业务专家，2025年5月1日：“IBKR的自动化平台和全球市场覆盖使其在高频交易领域占据优势，净利息收入的增长进一步增强了盈利能力。”数据来源于高盛行业简讯。
Thomas Müller，德意志银行市场策略师，2025年4月30日：“IBKR的客户权益和账户增长超出预期，但保证金贷款环比下降需关注，可能反映市场波动。”数据来源于德意志银行分析报告。
Linda Wong，瑞银集团投资分析师，2025年5月2日：“Interactive Brokers的低成本模式和多元化产品使其在竞争激烈的经纪行业中脱颖而出，未来增长潜力巨大。”数据来源于瑞银行业评论。
Robert Lee，巴克莱银行金融顾问，2025年5月1日：“IBKR的4:1股票分割和股息上调反映了管理层对长期增长的信心，吸引了更多散户投资者。”数据来源于巴克莱市场分析。
